涵義
股票基金漫畫隨著2015年8月8日股票型基金倉位新規的生效，所謂股票型基金，是指股票型基金的股票倉位不能低於80%。（60%以上的基金資產投資於股票的基金規定已成為歷史。）
債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險係數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。
2013年以來市場整體呈現結構性行情，成長股表現最為突出。受此影響，截至6月26日，今年以來主動股票方向基金平均獲得了5.68%的收益率，跑贏大盤近20個百分點。其中，成長風格基金業績突出，主要布局於新興產業的基金領銜上半年業績排行榜。基金業內人士認為，下半年成長風格將繼續演繹，相對看好傳媒娛樂、電子等行業。其中滙豐晉信低碳先鋒基金、上投摩根新興動力基金淨值漲幅達30%。
種類
按股票種類
股票基金可以按照股票種類的不同分為優先股基金和普通股基金。優先股基金是一種可以獲得穩定收益、風險較小的股票基金，其投資對象以各公司發行的優先股為主，收益主要來自於股利收入。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優先股基金高。
按基金投資分散化程度
可將股票基金分為一般普通股基金和專門化基金，前者是指將基金資產分散投資於各類普通股票上，後者是指將基金 資產投資於某些特殊行業股票上，風險較大，但可能具有較好的潛在收益。
按基金投資的目的
可將股票基金分為資本增值型基金、成長型基金及收入型基金。資本增值型基金投資的主要目的是追求資本快速增長，以此帶來資本增值，該類基金風險高、收益也高。成長型基金投資於那些具有成長潛力並能帶來收入的普通股票上，具有一定的風險。股票收入型基金投資於具有穩定發展前景的公司所發行的股票，追求穩定的股利分配和資本利得，這類基金風險小，收入也不高。
特點
股票基金①與其他基金相比，股票基金的投資對象具有多樣性，投資目的也具有多樣性。
②與投資者直接投資於股票市場相比，股票基金具有分散風險，費用較低等特點。對一般投資者而言，個人資本畢竟是有限的，難以通過分散投資種類而降低投資風險。但若投資於股票基金，投資者不僅可以分享各類股票的收益，而且已可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上，大大降低了投資風險。此外，投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規模效益的好處。
③從資產流動性來看，股票基金具有流動性強、變現性高的特點。股票基金的投資對象是流動性極好的股票，基金資產質量高、變現容易。
④對投資者來說，股票基金經營穩定、收益可觀。一般來說，股票基金的風險比股票投資的風險低。因而收益較穩定。不僅如此，封閉式股票基金上市後，投資者還可以通過在交易所交易獲得買賣差價。基金期滿後，投資者享有分配剩餘資產的權利。
⑤股票基金還具有在國際市場上融資的功能和特點。就股票市場而言，其資本的國際化程度較外匯市場和債券市場為低。一般來說，各國的股票基本上在本國市場上交易，股票投資者也只能投資於本國上市的股票或在當地上市的少數外國公司的股票。在國外，股票基金則突破了這一限制、投資者可以通過購買股票基金，投資於其他國家或地區的股票市場，從而對證券市場的國際化具有積極的推動作用。從海外股票市場的現狀來看，股票基金投資對象有很大一部分是外國公司股票。
選購
一要看投資取向。
即看基金的投資取向是否適合自己特別是對沒有運作歷史的新基金公司所發行的產品更要仔細觀察。基金的不同投資取向代表了基金未來的風險、收益程度，因此應選擇適合自己風險、收益偏好的股票型基金。二看基金公司的品牌。
買基金是買一種專業理財服務因此提供服務的公司本身的素質非常重要。目前國內多家評級機構會按月公布基金評級結果。儘管這些結果尚未得到廣泛認同但將多家機構的評級結果放在一起也可作為投資時的參考。此外，還有專家建議，面對國內市場上眾多的股票型基金，投資者可優先配置一定比例的指數基金、適當配置一些規模較小、具備下一波增長潛力和分紅潛力的股票型基金。投資股票型基金應注意風險。由於價格波動較大，股票型基金屬於高風險投資。除市場風險外，股票型基金還存在著集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行投資時必須關注的。
高息成敗
股票基金當股票市場前景不明朗，投資者又再次將目光投放在一些穩健的投資項目上。在香港投資者眼中，或許受港燈、中電等較具防守力的藍籌影響，俗稱“收息股”的高息股票都是具防守力的選擇，間接令高息股票基金成為投資者的焦點。
高息股定義差異大
可是，其實高息股票基金在市場中並沒有統一的定義。一般而言，股息率是這類高息股票基金的重要選股準則，但這股息率準則的高低、這準則對基金經理選股的影響有多大，市場則沒有共識的看法。如果投資者採用一些較粗疏的定義，例如基金投資組合的加權平均股息率比基準指數為高，那么不少大型價值型股票基金即使沒有掛上“高股息”的名號也能做到。換言之，投資於高息股並不是高息股票基金的專利。
投資者一向都將對高息股的留意焦點集中於股份的防守力，但鮮有留意高息股的平均表現。投資者與學者一向對高息股的表現有所爭論，其中較有趣的是Michael O’Higins 及 John Downes 在1991年提出(2000年更新) 的Dogs of the Dow 策略。Dogs of the Dow 策略指每年都集中投資於道瓊斯工業指數中股息率最高的十隻股票，然後每年調整投資組合一次。以1973年至1998 年共26年的投資表現計，以Dogs of the Dow 策略主導的投資組合累計回報達7264%(每年平均為17.9%)，而道指則只有2408% (每年平均為13.0%)。雖然究竟高息股能否跑贏大市仍未有定論，但這類研究可使投資者的目光由這類的防守性轉移至它們的相對表現。
高息策略成敗有待驗證
在基金層面，高息股票基金的表現差異頗大，暫時不能一概而論。現時在Morningstar亞太區不包括日本股票基金組別中有四隻以高股息作主題的基金，是眾組別中最多。觀這四基金的表現(當中只有三隻具三年或以上歷史)，以標準差(三年)數據看，這些基金的風險與組別平均持平或比基金組別的平均為低，顯示出了一定的防守性，不過在近一年亞太區股市疲弱市況中(至8月27日止，亞太區不包括日本股票基金本年迄今平均下跌16.23%)，四基金中只有兩隻能夠跑贏基準指數。雖然觀察時間不足夠長，以斷定高息股基金的成敗，但投資者實不宜將“高股息基金=具防守性”當成可信的前提。相反，2006及2007兩個好年頭，Morningstar亞太區不包括日本股票基金組別中能跑贏同儕的高息股基金也只有一半，可見高息股票基金表現較佳的假設也暫難成立。
既然高息股較具防守力或跑贏同儕的特點都不一定成立，投資者還是要從基金經理的管理能力及往績仔細分析，分析方法與其他傳統的股票基金分別不大。另外，即使投資者認為投資於高息股是奏效的策略，也需留意它們在不同市場能否發揮同樣的效用，例如Dogs of the Dow的策略也許不一定能套用在港股、日股之上。
投資策略
股票基金投資者購買了一隻股票基金，那么就意味著成為該基金所投資的上市公司的股東。通過股票基金成為上市公司股東後，可能獲得兩方面利潤：一是股票價格上漲的收益，即通常所說的“資本利得”；二是上市公司以“股利”形式分給股東的利潤，即通常所說的“分紅”。如上市公司經營不當，股價就可能會下跌。
股票型基金，雖然在短期“對價”行情中落後市場，但其長期表現看好，投資者不應進行頻繁調整，以免交易成本上升淨值表現落後大盤。以2004年7月1日到2006年6月30日的統計數據為例，這兩年間，投資股票的累積收益率為19.52%，而投資債券和儲蓄的累積收益率則分別為16.27%和2.16%。
以2006年為例，中國股票基金的收益表現不俗。中國開放式基金中的股票型、混合進取型、混合靈活型和混合平衡型基金全年累計分別上漲130.54%、124.74%、111.72%和95.15%，其中，股票和混合資產類型基金年度回報率在全球遙遙領先。資產規模已突破37億美元的QFII的A股基金，2006年平均回報率達108.41%，略高於國內的混合平衡型基金，但低於其他幾類股票方向基金。
伴隨著股市的大漲大跌，自然也會給股票基金帶來不小的風險，主要表現在：雖然長時間看投資股票基金虧損的機率幾乎為零，但對一些中短期投資資金來說，虧錢的風險仍不小。所以，投資者在選擇股票基金時，首先要問問自己：可否避免承受中短期內淨值的波動？
選擇股票基金，從股票基金的投資策略開始，因為這代表了基金經理選股最根本的原則。從投資策略角度，股票基金可以細分為價值型、成長型和平衡型，以下具體說明：
價值型
在三類基金中，價值型基金的風險最小，但收益也較低，適合想分享股票基金收益，但更傾向於承擔較小風險的投資者。通常來說，價值型基金採取的投資策略是低買高賣，重點關注股票價格是否合理。因此，價值型投資的第一步就是尋找價格低廉的股票。
價值型基金多投資於公用事業、金融、工業原材料等較穩定的行業，而較少投資於市盈率倍數較高的股票，如網路科技、生物製藥類的公司。
成長型
在三類基金中，成長型基金適合願意承擔較大風險的投資者。因為這一類基金風險最高，不過，賺取高收益的成長空間相對也較大。
成長型基金在選擇股票的時候對股票的價格考慮得較少，多投資產業處於成長期的公司，在具體選股時，更青睞投資具有成長潛力如網路科技、生物製藥和新能源材料類上市公司。
平衡型
平衡型基金則是處於價值型和成長型之間的基金，在投資策略上一部分投資於股價被低估的股票，一部分投資於處於成長型行業上市公司的股票。
因此，在三類基金中，平衡型基金的風險和收益介於上述兩者之間，適合大多數投資者。要提醒投資者的是，對於大額的投資於股票型基金的決定，應該避免在市場過度炒作時作出決策。
應對招數
在股市出現了較大調整，股票型基金開始高台跳水，淨值不斷縮水的情況下，投資者如何進行應對，以下教你兩招避險：
第一，將一部分收益現金化，落袋為安。
每逢基金市場發生大的波動，各類型股票基金業績開始分化，一些品種如分紅型基金，達到一定條件就分紅，能夠有效地鎖定投資收益，制度性地減少未來可能的下跌風險。對投資者來說，將一部分收益現金化，實現“落袋為安”，減少了隨股市下跌帶來的淨值損失。
例如，被複製的華夏回報基金，在2006年6月上旬到中旬的第一波回調中，上證指數下跌了近9個百分點，該基金分別在2006年6月6日和6月14日實現了兩次分紅，每次分紅0.0225元，及時鎖定了每份基金4分5的收益。同樣是在2006年7月份的這波調整中，大盤從1740點的高位下跌近100個點，在基金淨值一片跳水聲中，華夏回報基金在2006年6月29日及7月18日的兩次分紅，又為投資者挽回了每份基金4分5的收益。
提醒投資者注意，在行情不穩的時候，為了鎖定收益，如果原來選擇紅利再投資的，不妨暫時改為現金紅利，否則就實現不了避險的目的。
第二，拋售老的基金鎖定收益，同時購買新發行的基金。
當股市進入暫時盤整期，但是長期走牛的格局沒有改變的情況下，如果有投資需求，並且看好未來股市的話，可以選擇拋售老的基金鎖定利潤，同時投資新發行的基金。在股票明顯升值期間，應該購買已經運作的老基金，因為老基金倉位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盤整期，則應該購買新發行的基金。新基金一般有一個月的發行期，然後是至少3個月的封閉期（建倉時期），從發行到運作需要的時間，剛好可避過股市盤整，而正好在股價繼續上揚的情況下開始運作。
贖回
股票型基金持有時間超過一定的時限費率上會有一定的優惠，但是如果基金持有的份額中一部分是超過了某個時限，一部分沒有超過，那當贖回其中一部分時，贖回份額的費率是如何計算的，是按照優惠的費率計算么？以招商基金為例，招商基金管理公司的系統按照“先進先出”法處理客戶的交易，如客戶分別於2007年4月1日和2007年7月1日確認申購招商股票基金1000份、2000份。那么今天全部贖回招商股票基金時，1000份免收贖回費用，2000份收取0.1%的贖回費用(暫不考慮紅利分配收益部分)。
其他基金
無限槓指板塊
是指沒有約定存續期限的指數型分級基金的B類份額。從當前市場環境來看，這是最為活躍的一個小基金類別。以2012年12月14日的單邊上漲行情為例，僅有的20隻無限槓指里，日漲幅超過9%的品種有12隻，占比60%；其中漲停的基金份額有8隻，占比為40%。重點關注品種的特徵為有量、交易活躍；槓桿率高；指數的相關特徵好，適合當時基礎市場行情的主基調等。此外，對於投資該類板塊，一定要有高度的風險意識，只可以單邊持有，絕對不可以逆市長期被動持有。
交易型開放式指數基金(ETF)板塊
重點推薦的對象，適合各種級別的客戶。ETF的數量即將超過傳統指基，截至2012年末僅比後者少3隻，隨著新ETF的不斷出現，其所跟蹤的標的指數也不斷增加，可投資對象日益豐富，做結構性行情的大勢將更為便利。
無限槓股板塊
指沒有存續期限的股票型分級基金的B類份額。推薦理由同“無限槓指”，交易策略也與之大致相同。之所以把這個板塊放在第三位，是因為此類產品的數量目前不多，但正在大力動員基金公司發行此類產品，如果能夠成功，後市機會將會很多。
投資風險
簡單點說，股票型基金的投資風險主要有：
1、基金規模過大，基金規模大，基金經理操作難度大，防止投資者贖回的壓力也大，現金頭寸比較多，所以有時候跑起來比混合型基金還慢；
2、證券市場大幅度振盪，介入時機不恰當，如果在大盤大幅度上漲的當天買進股票型基金，而其後遇到股市調整則風險會暴露無疑；
3、頻繁操作，把基金當作股票操作，由於基金的交易費用比股票多，存在只賺指數不賺錢的可能；
4、選擇的基金投資風格不是大盤主流熱點。
