理財學

理財學

理財學(chrematistics),理財的概念及其職業最近幾十年在美國、英國、德國等金融大國以很快的速度得到普及。其原因有三:國民收入的提高使個人擁有金融資產的需要劇增,金融業競爭的激烈及規制的放寬,快速邁向老年社會的現實使人們重視退休後幾十年生活的預先設計。

理財學理財學
理財學(chrematistics) ,理財的概念及其職業最近幾十年在美國英國德國等金融大國以很快的速度得到普 及。其原因有三:國民收入的提高使個人擁有金融資產的需要劇增,金融業競爭的激烈及規制的放寬,快速邁向老年社會的現實使人們重視退休後幾十年生活的預先設計。

簡介

在個人金融資產迅速擴大的同時,由於可供選擇的金融商品的種類越來越多,以及稅制的複雜性及節稅和投資方法的多樣性,使人們越來越需要理財專家的幫助。而金融機構,不管是銀行證券還是保險、信託,其從業人員有沒有理財 的知識。經驗及服務能力已經成為競爭勝敗的關鍵所在,否則不可能獲得客戶的信賴,也就失去了發展的基礎。所以國外的金融機構才會如此重視對從業人員的理財培訓。例如:日本所有的金融機構都要求接待客戶的營業部門,必須全員進行理財培訓,而資產管理部門的員工則要求他們在限期內獲得相應的理財資格。所以日本每年踴躍報名參加理財資格考試的人員在10萬人以上。

相比之下,中國目前在理財專業教育和培訓領域尚是空白。

雖近兩年不少銀行開始設立理財服務視窗,但那是小概念理財,至多充當傳統的管財人的角色,與上文介紹的國外的大概念理財尚有不少的差距。現代大概念理財,至少應包括十門核心課程,即:理財學入門,金融資產理財學,不動產理財學,人生設計理財學,黃金歲月(即退休後)資產安排及老年理財學,保險和風險均衡的理財學,節稅理財學,個人財產繼承理財學和公司業主財產繼承理財學,家庭理財學(生活收支管理和防衛術),理財師的職業觀及其倫理道德。這十門課程是縱橫交叉互為關聯的,理財是一門綜合性的知識,國外稱理財師為客戶在財政(產)上的家庭醫生,其實不無道理,要幫助客戶做人生理財規劃,自己必須首先擁有上述知識,而且在金融商品、股票、保險、不動產、稅金、養老金、貸款等金融和相關的經濟知識方面達到精通和融會貫通的程度。

案例

手裡有錢,為什麼要存到銀行里,不少人都這么想:大筆現金放在家裡不安全,也不好保管,不如放在銀行里,變成一個存摺或一張存單,自然好保存,再說存錢還有利息呢!這想法不能說錯,但是很不夠,因為從思想上還沒有把儲蓄當作一種投資對待。 有沒有投資觀念,這一點很重要。沒有投資觀念,就不會根據錢的多少、以後作什麼用等因素全面考慮,以便選取最適當的儲蓄種類,從而做到收益最大化;具有投資觀念,就不會簡單地存個定期或活期,而是比較不同儲蓄的利率大小,考慮期限的長短,細緻操作,以便實現最理想的回報。

案例:一理財工作室給某報社工作的小楊夫婦開的儲蓄方案

剛剛結婚一年的小楊夫婦現在感到壓力:房子還沒買,小孩還沒要,家庭月收入也就9000塊錢左右,於是二人來到一家理財工作室諮詢有關存款如何實現收益最大化的問題。該工作室給了他們三個建議:

(1)應急的錢:定期3個月,強過定活兩便;不等分儲蓄法,降低利息損失。

如果你有1萬元準備應急用,但每次用錢的具體金額、時間無確定,那你最好選擇不等分儲蓄法,即把錢分別存為金額不等的幾張存單,這樣既可以獲取利息最大化,又可以降低利息損失。比如你可以把1萬元分別存成500元、1000元、2000元、2500元、4000元。這樣,假如你急需提取500元,只需動用500元的那張存單就可以了。

(2)有長期打算的錢:遞進式儲蓄法,增值取用兩不誤。

假如你有3萬元,可以1萬元為單位分別存為1年、2年、3年定期。1年後,你就可將到期的1萬元轉存成3年定期。兩年後您手中所持有的存單全部為3年期,只是到期年度依次相差1年。這種儲蓄法機動性強,隨時可以根據利率變動進行調整,同時又能獲取3年期存款的高利息。

(3)利滾利儲蓄法,一筆錢得兩份利息

如果你每月有一筆固定收入,打算儲蓄,你可以先存成存本取息儲蓄(假定為A折),在1個月後,取出存本取息儲蓄的首月利息,再用這份利息開個零存整取儲蓄戶頭(假定為B折)。以後每月從A折取出利息存入B折,這樣不僅存本取息儲蓄得到了利息,而且這些利息在參加零存整取儲蓄後又得到了利息,也就是一筆錢。

理由:收益最大化

利息最大化的竅門說來簡單:存期越長,利率越高。所以在其他方面不受影響的前提下,儘可能地將存期延長,收益自然也就越大了。

銀行的定期存款分為1年期、2年期、3年期和5年期,根據自身的需要,假如可以實現的總存期恰好是1年、2年、3年和5年的話,那就可分別存這4個檔次的定期,在同樣期限內,利率均最高。

如果有一筆錢可以存4年,最佳方式是先存一個3年定期,到期取出本息再存1年定期;假如可以存6年,最佳方式是存3年定期,到期將本息再接著存3年定期。這裡的目的只有一個:爭取利息最大化。

從定期存款的期限來看,宜選擇短期。一方面,存款期限長短對利率的影響已經不大,一年期存款利率和五年期存款利率的差距由原來的2.88個百分點縮小到現在的0.03個百分點。另一方面,如今存款利率已是歷史最低,一般來說,這種狀況不可能持續幾年,一旦經濟形勢好轉,走出通貨緊縮,利率必然相應調高。若現在選擇長期存款,在利率調高時一時無法享受較高的利率,將受到損失。而短期存款流動性強,到期後馬上可以重新存入。

從集中和分散來看,宜相應分散。這裡的集中和分散,既指每筆存單的金額,也指存單到期的期限。在存款到期的時間上,可以採用循環周轉法,比如每月從工資中取出200元,均存定期一年,這樣一年後,每個月都有到期存款可備使用,比把錢積累到一定金額再存定期划算。

宜約定自動轉存。現在銀行都推出了自動轉存服務。百姓在儲蓄時,應與銀行約定進行轉存。這樣做,一方面避免了存款到期後不及時存,逾期部分按活期計息的損失;另一方面存款到期後不久,如遇利率下調,未約定自動轉存的,再存時就要按下調後利率計息,自動轉存的,就能按下調前較高的利率計息。如到期後遇利率上調,也可取出後再存。

財務表

對於理財人員而言,熟練地掌握財務報表的分析技術是一項不容忽視的基本功。通過財務報表分析,可以深入地了解企業的財務狀況,判斷企業價值的生成過程及其理財目標的實現情況,為財務預算的編制與財務控制的順利實施提供依據。

在財務報告體系中,資產負債表收益表與現金流量表被稱為所謂的“新三表體系”,構成財務信息的核心部分。在這三張財務報表中,資產負債表是最為基本的、反映信息最為全面的一張報表,是第一張財務報表。同時,資產負債表的歷史最為悠久。目前全球範圍內被廣泛採用的所謂資產負債表項目的“流動性排列”法誕生於1898年的美國,至今已逾百年。按照有關統計,美國大約有93%的企業將這張報表稱為“資產負債表”(balance sheet),另外,還有極少數的企業稱其為“財務狀況表”(statement of financial position)。收益表的名稱也很多,經常用到的有“利潤表”和“損益表”等。在國外之所以採用“收益表”的名稱,是因為要改變人們以往閱讀利潤表或損益表時的錯誤做法,即只是關注這張報表的最後一欄或幾欄數據,比如稅後盈利、每股收益等等。因為在收益表中,同樣重要的數據還有銷售額、納稅付息前利潤等項目,只關注於最後的幾欄數據無助於全面判斷企業的獲利能力。現金數量表在三張報表中的歷史最短,不過十餘年。但該表在財務報表分析中的地位卻日益提高。這與現金流量指標的被重視程度有著極為緊密的關係。

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