課程簡介
為應對國內外IPO市場的不斷變化以及國內相關政策條例的出台與改革，高頓財務培訓隆重推出《IPO準備》課程!本課程通過資深講師對案例的生動講解，幫助學員了解IPO市場的最新趨勢以及相關政策的解讀，在深入剖析企業IPO為何會被否決的同時揭開IPO產業鏈潛規則的神秘面紗，鞏固企業IPO在操作流程、財務、審計、涉稅等方面的準備與管理，協助學員成功的做好、做強IPO。為了企業的發展，讓我們在市場融資的戰場上打響第一槍!
紐約泛歐交易所集團發布的“2010年上半年全球資本市場IPO及二次融資統計”顯示，2010年上半年，深交所躍居成為全球融資金額最大的資本市場，中國也成為全球IPO最活躍的國家。其中華泰證券、中國一重和中國西電在IPO融資金額方面排名前十，而7月初農行又榮膺“全球最大的IPO”。在IPO的增加的同時，銀行再融資陰霾仍籠罩市場，在經歷去年的天量信貸之後，銀行的資金普遍趨緊。儘管市場擴容的腳步沒放緩，IPO和再融資抽血效應此起彼伏，但目前並沒有因此表現出過多的負面反應，相反市場在擴容下不斷前行。同時，中國證券監督管理委員會在2010年10月11日發布了《關於深化新股發行體制改革的指導意見》，並規定於2010年11月1日起施行，這標誌著新股發行主導權終將徹底市場化的趨勢。
課程收益
- 透徹理解《關於深化新股發行體制改革的指導意見》的內容及其影響
- 掌握IPO融資的準備流程及其技巧
- 分享路演的十大成功原則
- 深入研究企業IPO失敗的原因及應對之道
- 解密IPO產業鏈里的“潛規則”
- 了解海外IPO的“三大法寶”
- 掌握上市公司IPO財務準備的要點和難點
- 掌握IPO審計和稅務的注意事項和方式方法
適合對象
- 公司董事、CEO、CFO、CPA(SEC法律顧問)
- 企業律師、資產評估師
- 保薦人、保薦人律師
- 財務總監、財務經理、內控經理、內審經理、稅務經理
- 財務部人員、內控部人員、內審部人員、稅務人員
課程介紹
第1天 IPO背景解析
一、 IPO市場最新趨勢
- 國際IPO市場趨勢
- 國內IPO市場分析
- IPO和再融資繼續放量
- 流動性趨緊主導結構性市場
- 通脹壓力增加可能促使刺激政策退出
- 動態市盈率水平仍處於底部水平
- 房地產從緊政策
二、 《關於深化新股發行體制改革的指導意見》的解讀
- 四項改革措施
- 改善“搖號制度”
- 擴大詢價對象範圍
- 全面淡化視窗指導
- 嚴格監管不誠信報價
- 新股發行向中小投資者利益傾斜
- 有助於縮小新股發行的“三高”現象
三、 解密IPO產業鏈“潛規則”
- 投行收入：首發PE越高賺得越多
- 三方聯合：互相勾兌扮靚公司業績
- 案例：“數據門”—— 賽迪顧問涉嫌數據造假
- 蛋糕巨大：百億產業鏈魚龍混雜
- 31個IPO被否，承銷商誰最失意
- 2009年券商IPO承銷收入同比翻番
- 收入流向大券商
- 政策市場帶來高波動
第2天 IPO準備實務
四、 IPO準備過程
- 美國IPO準備過程
- 建立IPO團隊：CEO、CFO、CPA(SEC法律顧問)、律師、資產評估機構
- 挑選承銷商
- 盡職調查
- 初步申請
- 路演和定價
- 國內IPO申請前過程
- 國內IPO申購過程
- 國內IPO上市過程
五、 海外IPO的三大準備
- 外部環境的掣肘
- 關注所處行業的景氣度、聚集度和巨觀資本市場的形勢
- 選擇一個好的投行
- 內部因素的審視
- 充分理解自身的發展戰略
- 做好固化股權架構的準備
- 上市前的人才啟用與規劃
- CFO必備素質
- 熟悉會計、財務與業務
- 熟悉融資和國際資本市場的運作規則
- 在資本市場上代表公司跟投資者溝通
- 協助公司制定發展戰略
六、 成功路演的十大原則
七、 IPO失意折戟的主要原因
- 資產存疑
- 案例：寧波立立電子
- 募投之傷
- 案例：上海超日太陽能
- 內控不利
- 案例：福建榕基軟體
- 財務疑雲
- 案例：南京磐能電力
- 成長性不足
- 案例：上海奇想青晨
- 獨立性差
- 案例：蕪湖安得物流
- 規模過小
- 股權結構存疑
- 案例：天津巴莫科技
- 上市前外資股東股權轉回境內
- 案例：海倫鋼琴
- 調控企業利潤
- PE腐敗
第3天 IPO財務準備
八、 企業IPO，蜜糖還是毒藥?
- 價值被低估，是選錯了人家還是投錯了胎?
- 維護費用高昂，想說愛你不容易
- 監控繁瑣，處處暗礁
- 面向公眾影響靈活性，為了上市出賣自由
九、 上市公司IPO財務準備
- IPO估值模型
- 收益折現法
- 類比法
- 股份制改造過程中的會計制度的銜接
- 按收入確認準則進行收入及相應稅賦的調整
- 檢查、完善存貨管理系統及其它內控制度
- 新的審計結果與以前稅務等部門認可結果之間的銜接
- 將產權關係明晰並確定關聯方
- 理順技術研究開發費用資本化問題
- 無形資產的評估入賬
- 財務會計機構與財務總監工作流程與規範的建立與實施
- 如選擇境外上市則根據國際會計準則進行相關調整
- 改制前財務策略的實施與戰略的銜接
十、 IPO審計注意事項
- 項目前期安排
- 了解行業背景
- 評價風險因素
- 審計規劃
- 審計過程控制
- 總體分析
- 現金流量表與資產負債表及損益表之間的勾稽核對
- 內控建立、內控審核
- 重大契約摘錄
- 涉稅事項的調整
- 收支審批整理
- 成本的考量
- 需要遵循的法律法規
- 需要採取的特殊審計手法
- 審計工作底稿編制
- 橫向與縱向的反覆溝通與協調
- 審計應當關注的重要問題
- 設計會計政策、會計估計應當考慮的因素
- 稅務方面的問題
- 新企業會計準則及審計準則在IPO審計中的運用
