新巴菲特法則：震盪市中的大師策略

《新巴菲特法則》是第一本利用沃倫·巴菲特的選擇性反向投資策略來剖析股市的指南書。 16、現在沃倫·巴菲特在哪投資 如此看來，巴菲特是勇敢的“反向投資者”。

作　者：（美）巴菲特，（美）克拉克　著，北京海德堡　譯
出 版 社：廣東經濟
出版時間：2007-6-1
美國最暢銷《巴菲特法則》新篇。
《巴菲特法則》是一個新發現，是迄今為止對沃倫·巴菲特的投資技巧描寫得最好的一本書。簡單、明了、實踐性強，它為我們提供了一條新的創造長期股市財富的途徑。這本書一直沒離開過我的書桌。而現在我不得不把這個空間讓位給另一本書《新巴菲特法則》，因為《新巴菲特法則》是一本極富創造力，對所有熱中股票投資的投資者來說都是必不可少的書。——傑里·尤頓，投資管理分析家的主席
《巴菲特法則》曾經是美國最暢銷的書，是專為處於長期牛市中的投資者所寫的一本書。從此以後，網際網路泡沫的爆發和安然公司的崩潰使投資者們爭相把他們剩餘的錢取出來用於重新投資安全的，傳統的績優股公司。股價從高峰值跌入低谷，投資者們擔心易波動的股市是否還會出現穩定的局面。回答是肯定的：沃倫·巴菲特的投資策略可以幫我們賺到錢。
《新巴菲特法則》是第一本利用沃倫·巴菲特的選擇性反向投資策略來剖析股市的指南書。該書教導投資者用巴菲特新身實踐的投資方法來解讀和利用財政信息進行投資活動；通過沃倫運用的方程式和公式一步上引導投資者如何確定要購買什麼，要賣什麼，以及什麼時候買入，什麼時候賣出。作者瑪麗·巴菲特和大衛·克拉克在書中詳盡分析研究了巴菲特近期的投資項目，用時間再一次證明了他的選擇性反向投資策略的正確性——為他創造了巨額利潤，並產生了幾乎是零風險的資本——儘管這些投資項目曾一度不被大家看好。
內容簡介
看沃倫·巴菲特如何將10. 5萬美元變成300億美元 由於《新巴菲特法則》中記載了沃倫在熊市和股票下跌時如何採取策略使自己成為全球第二大富翁，所以該書是第一本全面深入討論沃倫·巴菲特所著的《反向投資策略精選》的指南書。這是第一本討論沃倫採用反向投資原理進行投資的新投資趨勢的書，其中他投資的公司包括H&R布洛克公司、百時美施貴寶公司、米勒工業公司、國際家具品牌有限公司、賈斯汀工業公司、百盛餐飲、傑斯曼公司、肖氏工業公司、麗詩加邦、耐克公司、鄧白氏集團、13SG集團、美國第一資訊集團、房地產投資信託公司、第一置業信託公司、愛吉斯房地產公司、JDN房地產公司
目錄 免責聲明
前言 有關百萬富翁一些絕密的私人事情
簡介 看沃倫·巴菲特如何將10.5萬美元變成300億美元
1、解答為什麼沃聳沒有遊戲股市——正因為沒有遊戲股市，那么他又是如何成為美國第一投資家的
2、活倫如何從對公司有影響的壞訊息中獲得收益
3、看沃倫如何利用股市的目光短淺
4、公司如何讓投資者致富——利潤率和存貨周轉率的相互影響以及活倫如何利用它變成自己的優勢
5、暗藏的危機：沃倫恐懼和逃避的企業類型
6、沃倫鍾愛的企業類型：他是如何識別和找出最佳投資公司的
7、利用沃倫的投資方法避開下一次高科技風暴的襲擊
8、利息率和股票價格 ——看沃倫如何利用別人的失誤
9、解答熊市/牛市周期困擾，看沃倫如何將困擾變成優勢
10、沃倫如何洞悉別人錯失的購買良機
11、活倫從哪發現具有潛在財富的公司
12、金融信息：沃倫利用網際網路擊敗華爾街的秘訣
13、沃倫潛在投資一覽表：十大要點
14、如何確定私營企業何時會變成財源
15、沃倫逃離股市高峰的秘訣法則
16、現在沃倫·巴菲特在哪投資
17、股票套匯：沃倫積累財富的絕密武器
18、巴菲特法則核心：沃倫·巴菲特發現大企業的數學方程式
19、思考沃倫的投資方法：沃倫最近期投資案例的研究
20、讓巴菲特法則為你所有
戰國時人白圭，被奉為中國“商祖”。他總結了一套經商致富的原則，即“治生之術”。其基本原則是“樂觀時變”，依據對年歲豐歉的預測，實行“人棄我取，人取我予”。這與巴菲特的“別人貪婪時要感到恐懼，別人恐懼時要變得貪婪”的投資秘訣基本一致，都是逆向操作，不與人趨。
巴菲特在最近的中國之行中明確表示：“我通常是在人們對股市失去信心時購買”，“我建議要謹慎，任何時候，任何東西，有巨幅上漲的時候，人們就會被表象所迷惑，我不知道中國股市的明後年是不是還會漲，但我知道價格越高越要加倍小心，不能掉以輕心，要更謹慎。”
如此看來，巴菲特是勇敢的“反向投資者”。但準確地說，他遵循的是“選擇性反向投資策略”，而非傳統的反向投資策略：“逆反行為和從眾行為一樣愚蠢。我們需要的是思考，而不是投票表決。”
瑪麗·巴菲特、大衛·克拉克在《新巴菲特法則》中，詳細介紹了巴菲特的選擇性反向投資策略。
瑪麗·巴菲特曾是巴菲特的媳婦，即巴菲特小兒子彼德·巴菲特的前妻。筆者不敢肯定，她在身為巴菲特家族成員的十二年中，是否深得巴氏投資真傳，但至少是能窺得大師箇中奧秘的。十年前，她在大衛·克拉克的幫助下撰寫的《巴菲特法則》曾是美國最暢銷的書之一，被譽為“對沃倫·巴菲特的投資技巧描寫得最好的一本書。”而這本《新巴菲特法則》在《巴菲特法則》的基礎上，對巴菲特最新的投資實踐做了更細緻的研究，幾乎是手把手地教你學習巴菲特的選擇性反向投資策略，應該是每一位有志做巴式投資者的必讀書。
傳統的反向投資策略，是指投資者只購買近來表現不佳的以及大多數投資者不感興趣的股票。而巴菲特的選擇性反向投資策略，規定投資者只有在出現以下情況才出手：“公司具備持久性競爭優勢，而且股票價格被目光短淺的股市壓低，在某種程度上來說收購整個公司使生意看上去更有眼光。”這個策略由兩部分組成：一是慧眼識珠，識別具備持久性競爭優勢的公司；二是逆風飛揚，利用逆向思維和交易眼光，明辨購買良機。這個策略是巴菲特經過二十多年的學習實踐，吸收費舍和芒格的思想，擺脫格雷厄姆“雪茄菸蒂”投資方法的束縛逐步“進化”而來的。
慧眼識珠
巴菲特將企業分成兩類。一類是“病態的”價格競爭型商品企業，這類企業占大多數；一類是“健康的”持久性競爭優勢的企業，這類公司屬少數派。
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