《江恩理論》:《江恩理論》的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩 -百科知識中文網

簡介

《江恩理論》是以研究測市為主的，江恩通過數學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用，建立起自己獨特的分析方法和測市理論。由於他的分析方法具有非常高的準確性，有時達到令人不可思議的程度，因此很多江恩理論的研究者非常注重江恩的測市系統。但在測市系統之外，江恩還建立了一整套作業系統，當測市系統發生失誤時，作業系統將及時地對其進行補救。江恩理論之所以可以達到非常高的準確性，就是將測市系統和作業系統一同使用，相得益彰。
江恩在1949年出版了他最後一本重要著作《在華爾街45年》，此時江恩已是72歲高齡，他坦誠地披露了縱橫市場數十年的取勝之道。其中江恩十二條買賣規則是江恩作業系統的重要組成部分，江恩在操作中還制定了二十一條買賣守則，江恩嚴格地按照十二條買賣規則和二十一條買賣守則進行操作。
江恩認為，進行交易必須根據一套既定的交易規則去操作，而不能隨意地買賣，盲目地猜測市場的發展情況。隨著時間的轉變，市場的條件也會跟隨轉變，投資者必須學會跟隨市場的轉變而轉變，而不能認死理。
江恩告誡投資者：在你投資之前請先細心研究市場，因為你可能會作出與市場完全相反的錯誤的買賣決定，同時你必須學會如何去處理這些錯誤。一個成功的投資者並不是不犯錯誤，因為在證券市場中面對千變萬化、捉摸不定的市場，任何一個人都可能犯錯誤，甚至是嚴重的錯誤。但成敗的關鍵是成功者懂得如何去處理錯誤，不使其繼續擴大；而失敗者因猶豫不決、優柔寡斷任錯誤發展，並造成更大的損失。

看點

江恩認為有三大原因可以造成投資者遭受重大損失：
1、在有限的資本上過度買賣。也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求有很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調做短線常會導致不小的損失。
2、投資者沒有設立止損點以控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設定合適的止損點，結果任其錯誤無限發展，損失越來越大。因此學會設定止損點以控制風險是投資者必須學會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設了止損點，但在實際操作中並不堅決執行，結果因一念之差，遭受巨大損失。
3、缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者並不注重學習市場知識，而是想當然辦事或主觀認為市場如何如何，不會辨別訊息的真偽，結果接受錯誤誤導，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑一些書本上學來的知識來指導實踐，不加區別的套用，造成巨大損失。江恩強調的是市場的知識，實踐的經驗。而這種市場的知識往往要在市場中摸爬滾打相當時間才會真正有所體會。
江恩理論的測市系統部分很多地方抽象難懂，不易理解，但江恩的作業系統和買賣規則卻清楚明確，非常容易理解。江恩的作業系統是以跟隨市場買賣為主，這與他的預測系統完全不同，江恩非常清楚地將買賣作業系統與市場預測系統分開，使他能在一個動盪充滿危機的年代從事投機事業而立於不敗之地。

在單底，雙底或三底水平入市買入
當市場接近從前的底部，頂部或重要阻力水平時，根據單底，雙底或三底形式入市買賣。
不過投資者要特別留意，若市場出現第四個底或第四個頂時，便不是吸納或沽空的時機，根據江恩的經驗，市場四次到頂而上破，或四次到底而下破的機會會十分大。
在入市買賣時，投資者要緊記設下止蝕盤，不知如何止蝕便不應入市。止蝕盤一般根據雙頂/三頂幅度而設於這些頂部之上。
根據三星期上升或下跌買賣
1)當趨勢向上時，若市價出現三周的調整，是一個買入的時機。
2)當趨勢向下時，若市價出現三周的反彈，是一個沽出的時機。
3)當市場上升或下跌超過30天時，下一個留意市勢見頂或見底的時間應為42至29天。
4)若市場反彈或調整超過45天至49天時，下一個需要留意的時間應為60至65天。
市場分段波動
在一個升市之中，市場通常會分為三段甚至四段上升的。在一個下跌趨勢中，市場亦會分三段，甚至四段浪下跌的。
成交量
江恩認為，利用成交量的紀錄以決定市場的走勢，有以下面兩條規則：
第一，大成交量經常伴著市場頂部出現。
第二，市場下跌，成交量續漸縮減的時候，市場底部隨即出現。
第三，成交量的分析必須配合市場的時間周期，否則收效減弱。
第四，當市場到達重要支持阻力位，而成交量的表現配合見頂或見底的狀態時，市勢逆轉的機會便會增加。
當出現高低底或新高時買入
1.當市價開創新高，表示市勢向上，可以追市買入。
2.當市價下破新底，表示市勢向下，可以追沽。不過，在套用上面的簡單規則前，江恩認為必須特別留意時間的因素，特別要注意：
1)由從前頂部到底部的時間；
2)由從前底部到底部的時間；
3)由重要頂部到重要底部時間；
4)由重要底部到重要頂部的時間。
江恩在這裡的規則，言下之意乃是指出，如果市場上創新高或新低，表示趨勢未完。若所預測者為頂部，則可從頂與頂之間的日數或底與頂之間的日數以配合分析；相反，若所預期者為底部，則可從底與底之間及頂與底之間的日數配合分析，若兩者都到達第三的日數，則轉勢的機會便會大增。
最安全的買賣點
出入市的策略亦是極為重要的，江恩對於跟隨趨勢買賣，有以下的忠告：
（1）當市勢向上的時候，追買的價位永遠不是太高。
（2）當市勢向下的時候，追沽的價位永遠不是太低。
（3）在投資時緊記使用止蝕盤以免招巨損。
（4）在順勢買賣，切忌逆勢。
（5）在投資組合中，使用去弱留強的方法維持獲利能力。
至於入市點如何決定，江恩的方法非常傳統：在趨勢確認後才入市是最為安全的。在市勢向上時，市價見底回升，出現第一個反彈，之後會有調整，當市價無力破底而轉頭向上，上破第一次反彈的高點的時候，便是最安全的買入點。止蝕位方面，則可設於調整浪底之下。在市勢向下時，市介見頂回落，出現第一次下跌，之後市價反彈，成為第二個較低的頂，當市價再下破第一次下跌的底部時，便是最安全的沽出點，止蝕位可設於第二個較低的頂部之上。

時間法則

在江恩的理論中，時間是交易的最重要的因素。江恩的時間法則用於揭示價格發生回調的規律。
江恩認為：一定量的價格回調發生在特定的時間內，運用江恩時間法則，實際的價格回調是能夠預測的.
江恩五要素
1知識
對獲得知識我不能說出更多的。你不可能不花費時間研究而獲得知識，你必須放棄尋找在證券市場中賺錢捷徑的企圖。當你事先花費時間學習得到知識後，你將會發現賺錢是容易的。在獲得知識上花費的時間越多，以後賺的錢越多。知識不會足夠的，你必須學以致用從中獲益，通過套用學到的知識，在合適的時候行動和交易以獲得利潤。
2耐心
這是在股票市場中獲得成功最為重要的資質之一。首先，你必須有耐心等待確切的買入或拋出點，機會到了後決定入市。當你做交易時，你必須耐心地等待機會及時地離開市場，獲得利潤。你必須在結束交易獲得利潤之前就決定趨勢確實已經變化。這是對過去市場變化研究之後的唯一結果。從中獲得所需的合適知識。
3靈感
一個人能得到世界上最好的槍，但是他沒有靈感去扣動扳機，他不能打死任何敵人。你可以獲得世界上所有的知識，但是你如果沒有靈感去買或拋，你就不可能獲利。知識給人靈感，使他有勇氣在適當的時候採取行動。
4健康
除非這個人是健康的，否則不可能在任何生意中獲得巨大的成功。因為一顆聰明的心不能在虛弱的身體下工作。如果你的健康受到了損害，你將不會有足夠的耐心或足夠的靈感。當你處在不良的健康狀況之下，你會有依賴性，你失去希望，你有太多的恐懼，你不能在合適的時間採取行動。
在那些年裡從事了所有的交易，任何可能在將來交易中發生的對我來說都已經發生了，我從經歷中學到了東西。當我健康狀況差時我倦於交易，總是導致失敗，但是我精力好的時候，我在正確的時候入市，取得了成功。如果你的健康狀況不佳時，最重要的事是使你恢復到健康的最佳狀態。健康才能致富。
5資金
當你獲得了所有在證券交易中取得成功的資質後，你必須有資金。但是如果你有了知識或耐心，你可以開始以少量的資金獲取大的利潤。建議你使用止損位:減少虧損和避免透支交易。
記住永遠不要背離趨勢。在你決定市場趨勢時，隨其而動。遵守準則以決定趨勢，不要以猜測和希望來做交易。