概述
金融中介存在解釋
金融中介另一類不對稱信息,是關於投資項目的已實現利潤.企業家能夠毫不費力地了解投資項目的利潤,而其他投資者需要耗費一定的時間和金錢.他認為昂貴的信息產品是市場失敗的一種典型情況.當與經濟發展相關的投資水平,大大超出任何投資者的儲蓄時,市場失敗就表現為信息重複生產或者沒有投資。顯然,信息重複生產是一種浪費,因為當個人生產了信息的時候,這種信息就呈現出公共財富的特點.信息生產在技術上具有專業性的特點,使得一些個體有可能成為其他投資者的代理人,其生產信息並且獲取報酬.這樣的安排存在固有的問題.投資者如何確保他們的信息傳遞的代理人盡了最大努力 當代理人成為金融中介時,這個問題就解決了。這類多融中介可以從公共投資者那兒籌集資金投資.在這種契約結構下,金融中介的報酬取決於信息生產的準確性,由此上述道德問題得到了解決.因此,漢斯·韋坎德認由於資本市場的不完全性和信息不對稱,"自發產生的金融中介是因對事前項目評估成本的節約而產生的"。 從上面的分析可以看出,以前對金融中介的研究大都是從狹義的角度進行的,把金融中介定義為銀行和非銀行金融機構,人們對金融中介的研究範圍主要局限在金融機構上.隨著金融業的發展和整個社會經濟虛擬化程度的提高.這種對金融中介的解釋已很難準確說明金融中介的功能和作用,更無法說明金融市場發展及對經濟生活極強的滲透,促進和破壞作用.很難理解經濟生活的虛擬化及其發展趨勢。
目的
金融中介的發展使人類社會逐漸步入"雙軌"並行,"兩態"並舉,"三流"高效整合與匹配狀態。這裡"雙軌"是指財富實物形態的運動和價值形態的運動；"兩態"是指實體經濟形態和虛擬經濟形態;"三流"是指物流,資金流,信息流。 首先,金融中介把各種實物形態的財富幻化為貨幣和其它形式的金融資產,從而使社會財富能以符號的形式方便地流動,整個社會財富得以以價值和實物兩種形態運動。其次,各種金融中介介質及其活動構造了一個與實體經濟相對應的虛擬經濟領域,使人類社會進入了虛擬與實體互動的二元結構形態.銀行,投資銀行以及其它類型的金融機構等利用貨幣以及各種原生和衍生金融工具,在資本市場,貨幣市場,外匯市場等從事各種金融活動,在實體經濟的基礎上構造了一個與實體經濟相對應的虛擬經濟領域,並推動實體經濟向前發展。
功能
1.充當信用中介，促進資金融通。——兩種資金融通方式：直接融資、間接融資2.充當支付中介，便利支付結算。
3.提供金融服務，降低交易成本。
4.解決信息不對稱問題，防止逆向選擇和道德風險。
5.轉移和分散金融風險。
分類
1、按活動領域分為：直接金融中介、間接金融中介。2、按職能作用分為：金融監管機構、一般金融機構。
3、按業務特徵分為：銀行類、非銀行類金融中介。
4、按在金融活動中所起的作用分為：融資類、投資類、保險類、信息諮詢服務類。
5、按資金來源方式分為：存款型、契約型儲蓄機構和投資性中介機構。
6、按經濟活動類型：不包括養老基金的金融中介、保險和養老基金、輔助金融中介
7、按照中心產品類型分：金融中介服務、投資銀行服務、保險和養老基金服務、
再保險服務、金融中介輔助服務、保險和養老基金輔助服務
8、按照國民核算體系分:中央銀行、其他存款機構、非存款金融機構、金融輔助機構、保險公司和養老基金
作用
1、金融中介實現了資金流與物流,信息流的高效整合與匹配
眾所周知,工業技術的誕生帶來了
金融中介2、金融中介使資源配置效率化
首先,正是各種金融介質的存在,導致了資本創造機制的產生,才使貨幣資本順利導入到產業資本循環當中,滿足經濟成長對資金的需求.金融中介通過自身的活動對整個國民經濟起著增量增加和存量調整的作用.金融中介在構造和活化金融市場的同時,進而活化整個社會經濟。其次,金融中介把財富的價值形態和權利從各種實物形態中剝離出來,券化為虛擬的金融資產,從而使社會財富能以符號的形式方便地流動,使資源配置範圍獲得了無限擴大的可能性,配置的效率得到極大提高,整個社會的資源配置真正進入了效率化時代。
3、金融中介的交易費用節約功能
制度的演進是一個不斷節約交易費用的過程,中介介質的存在是交易費用節約的關鍵環節。 人類經濟發展史是一部不斷進行技術和制度創新以不斷降低生產費用和交易費用,從而提高經濟運行效率的歷史.首先是定期集市的出現,拓寬了交易的選擇面,提高了在既定交易費用條件下的成交率.它不僅降低了花費在路上的時間成本,而且在一定程度上降低了交易的偶然性和等待的時間成本,從而大大地降低了單位商品的交易費用.緊接著是貨幣的誕生縮短了交易的中間環節,使交換變得更為順暢,節約了交換所需要的搜尋和等待成本。商人的出現僅僅是交易專業化活動的開始,隨著生產力的發展,交易技術的創新,商人之間出現了分工:批發商,中間商,零售商等.每次專業化都帶來了交易費用的降低和交易範圍的擴大,同時使得市場制度覆蓋的範圍越來越大,交易的專門組織——商業企業出現了,結果是交易費用的進一步降低,交易範圍的進一步拓展.交易範圍的擴展,刺激了企業規模的擴大和企業生產能力的提高,企業對資本的需求增加,帶來了資本要素市場的出
金融中介4、金融中介發展推動了企業組織的合理髮展
首先,各種金融介質的存在為資源存量調整提供了條件,使得企業間的兼併,包括縱向一體化,橫向兼併和混合兼併能夠因成本下降而成為可行.重組不僅能實現生產要素存量的重新配置,而且可實現企業經濟規模的迅速擴大和促進企業規模結構的合理化。此外,金融中介還推動了與社會生產力相適應的企業組織結構的形成和發展.如控股公司的多級控股導致企業集團的出現. 其次,金融中介使篩選企業經營者的機制社會化。在小商品經濟即高利貸時代,企業經營者一般是企業的直接所有者,在這種情況下,社會對企業經營者篩選功能的基本上談不上.貨幣銀行金融機制產生後,社會對企業經營者的篩選功能開始加強,即缺乏專門知識和管理經驗的人一般難以取得銀行貸款.證券,證券市場,投資銀行等新型金融中介的活動,把對企業經營者的監督機制從單一銀行體系擴展到了社會的方方面面,使企業的經營機制獲得了極大改善,使企業的行為和決策更加合理化。
新進展
內容摘要
在市場經濟中，儲蓄——投資轉化過程是圍繞金融中介來展開的，金融中介是儲蓄投資轉化過程的基礎性的制度安排。金融中介存在的基礎等問題一直是金融學領域關注的問題。金融中介發展到現在已突破了交易成本、信息不對稱的範式約束，開始強調風險管理、參與成本和價值增加的影響，使金融中介理論從消極觀點（中介把儲蓄轉化為投資）向積極觀點轉變（在轉換資產的過程中，中介為最終儲蓄者和投資者提供了增加值）。風險、不確定性、信息成本和交易費用構成了金融中介演化的客觀要求，而制度、法律和技術則構成了中介演化的現實條件。關鍵字
金融中介交易成本信息不對稱參與成本風險管理近年來在理論和實證方面的大量研究證明了金融、金融中介和經濟成長存在密切的聯繫。在市場經濟中，儲蓄­——投資轉化過程是圍繞金融中介來展開的，這使金融中介成了經濟成長的中心。金融中介是從消費者（儲蓄人）手中獲得資金並將它借給需要資金進行投資的企業。從根本上來說，金融中介是儲蓄投資轉化過程的基礎性的制度安排。
然而，更為基礎性的比如為什麼金融中介會存在、為什麼金融中介這么普遍以及它們如何變化等這類金融中介理論問題受到的關注相對就較少。本文將回顧近年來對於金融中介所進行的理論和實證研究。我們將集中討論金融中介（重點在銀行類金融中介）在儲蓄——投資轉化過程中的作用及金融中介存在的理論基礎。
要討論金融中介問題，首先就得對金融中介的內涵作出界定。Freixas&Rochet(1997)認為：金融中介是從事金融契約和證券買賣活動的專業經濟部門。JohnChant(1990)認為金融中介的本質就是在儲蓄——投資轉化過程中，在最終借款人和最終貸款人之間插入一個第三方。也就是說，金融中介既從最終貸款人手中借錢，又貸放給最終借款人，既擁有對借款人的債權，也向貸款人發行債權，從而成為金融活動的一方當事人。Gurley&Shaw(1956，1960)、BenstonGeorge（1976）、Fama(1980)指出金融中介（銀行、共同基金、保險公司等）是對金融契約和證券進行轉化的機構。金融中介發行的金融債權對普通儲戶來說遠遠比直接由企業發行的債權更有吸引力。在充當資產轉換的媒介過程中，金融中介購買由企業發行的金融形式的權利——股票、債券、和其他債權等所謂的一級證券，並以存款單和保險單等形式向居民投資者和其他部門出售金融形式的所有權為購買這些企業證券籌集資金。金融中介的金融形式的權利可能被視為二級證券，因為這些資產以工商企業發行的一級證券為擔保，企業反過來利用籌集來的資金投資於不動產。在理想的無摩擦完全金融市場上，投資人和借款人都能夠很好地得到多樣化選擇和最佳的風險分擔狀態。但是一旦交易技術中出現更小的不可分性和非凸性，則理想的多樣化狀態不復存在，就需要金融中介的參與了。因此，金融中介也可視作單個借貸者在交易技術中尋求規模經濟的聯合，結果個體得到幾乎完美的多樣化選擇。從現實形態來看，金融中介主要包括銀行類中介（有的又把它稱為吸存類中介機構，在以後的論述中，一般情況下對這兩種說法不加區分。它主要包括商業銀行、儲蓄機構等存款機構）、保險公司、其他金融中介（包括證券公司和投資銀行、財務公司、共同基金和投資基金等）。
在研究金融問題時，機構、制度、法律是重要的。幾百年來，銀行體系一直受到法律和規則的影響，如果不理解由於法律和規則的影響而導致的不同國家不同時間銀行體系結構的巨大變化，就很難在許多問題上取得進展。最明顯的是銀行體系的產業組織結構在世界上和歷史上的變化。這種變化現已開始被研究人員所關注，且有待於進一步的工作。風險、不確定性、信息成本和交易費用構成了金融中介演化的客觀要求，而制度、法律和技術則構成了中介演化的現實條件。
特殊性
1.經營的特殊性經營對象：特殊商品—貨幣資金
經營內容：貨幣收付、借貸和相關金融活動
2.經濟關係的特殊性
金融中介
經營原則：恪守信用
3.行業的特殊性
金融中介承擔較大風險性：風險的集聚
具有明顯的公共性：影響範圍較廣
服務前景
隨著國內市場的開放，經濟高速發展的今天，各種各樣的金融產品不斷的湧向中國這個大市場，而中國也擴大開放市場，理財變得越來越重要，人們對信息的渴望也就越來越多。能夠為廣大民眾提供金融服務，是一個不可限量的商機，金融中介服務應運而生。中國的金融中介服務業有空間，更有挑戰，內部的挑戰。
首先，企業要有明確的戰略，明確的定位，明確的目標，戰略不是口號，不是規劃，不是想像，不是理想。要選擇一條代價相對較小，而速度又相對較快的路。這就需求金融中介的領導者能夠高瞻遠矚，雷厲風行。除了敢做敢為之外，還要“患得患失”，綜合平衡。
其次，要有一個良好的企業文化，不是口號文化，不是所謂的狼性文化，是一種真正的金融文化，服務文化，品牌文化，誠信文化。把文化從公司核心理念變成員工的行為規範，變成客戶的切實體會。
三是，要有人才，真的要有人才。人是材，是才，是財。金融人才的爭奪，要不惜代價。人才的培養，要成慣例。人才的使用，要有考量。
四是，要有品牌，要有影響力。金融行業的影響力相對其他行業更重要。現在，如果你稍微仔細留心一下，就會發現金融機構的廣告似乎在增加。為什麼，消費者的選擇在增加消費者的選擇意味著利潤。因此，占領消費者的心智資源，就是金融中介服務業的核心。
五是，要有創新。中國的金融服務，在過去，和國外企業有很大差距。現在差距縮小了，但是不是要和國外一樣，照抄照搬，達到沒有差距。答案是否定的。中國的金融服務，一定要找到一條中國消費者能夠接觸的途徑。誰在這方面有所突破，誰就是領先者。
六是，要有可持續力。金融中介服務，不是一步能達到完美的地步。要能夠持續改進，持續發展，堅持到某一平靜的階段，就會有一個騰飛。
