貨幣意外

貨幣意外是所考慮時期（比如月）起初的遠期匯率（forward rate）與一個月後（或者任意度量頻率）即期匯率（spot rate）之間的差異（通常表示為百分數）。
稱之為“貨幣意外”的原因：
儘管遠期匯率中暗含的升值或者貶值可以加以預料，但是對這種暗含的升值或者貶值的任何偏離都是”意外”而且向上向下可可能性都是相等的。
貨幣意外的吸引力來自於他可以用來衡量貨幣變動的最適合標準。由於一個投資者可以（以遠期價格）買入或者賣出貨幣遠期，當合約到期時，其所得利潤或者損失將等於貨幣意外。
貨幣意外的獨特特徵：
為了可以在資產收益中加上或減去貨幣意外，計算貨幣意外時用期初的即期匯率做分母。所有其他資產都以他們的初值做分母。