止損點

止損點

指股市交易倉位獲允許承受的最大損失,一旦達到損失上限,交易員必須平倉或減倉以阻止虧損擴大。

基本簡介

止損點 止損點

止損是控制風險的必要手段,如何用好止損工具,投資者應各有風格。在交易中,投資者對市場的總體位置、趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損,在低價圈少用或不用,在中價圈應視市場運動趨勢而定。順勢而為,用好止損點是投資者獲勝的不二法門。

分類

眾所周知,“止損”可分為兩種完全不同套用機制的止損,即保護性止損和跟進性止損,由於止損多發生在十分不利的情況下,總令人聯想到不愉快的事,因此,人們往往不願意談論這一話題。但是,在實際操作過程中,任何人都不可能保證不出任何差錯。如何將損失限定在較小的範圍內,或儘可能使既得利益最大化,很現實地擺在每一個投資者面前,特別是入市不久的中小投資者,更需要合理地運用止損。

設定

⒈在任何情況下,用百分比而不是價位來表示止損距離,5%至10%是通常可以接受的合理幅度。儘管不同承受能力或不同操作風格的人會採用不同的比例,但是,對於不同價位和不同敏感度的個股,仍需設定不同的止損距離。一般而言,股價較低或股性較為活躍的個股,止損幅度應適當放寬,反之則較小。

⒉在買入的情況下,止損價位一般設在上一個局部小底部以下,而且以收盤價為準,以避免被盤中震盪過早地清理出局。

⒊在股價已朝有利方向運動的情況下,採用跟進性止損,建議使用5日均線(較趨勢線發出信號早一些),或前一日收盤價下方3%來設定。

⒋當出現異常的成交量而未形成突破時,取消原來的保護性止損,將之置於該日收盤價下約2%的地方。

最後,建議投資者一旦進入市場,就首先設定好自己的止損水平,準備付出一點討厭但數量較小的損失,從而避免一場較為嚴重的災難。尤其需要提請注意的是,永遠不要抱有僥倖心理,保護性止損價位永遠不能向下移動,這應作為基本原則來牢記。

操作方法

定額止損法

這是最簡單的止損方法,它是指將虧損額設定為一個固定的比例,一旦虧損大於該比例就及時平倉。它一般適用於兩類投資者:一是剛入市的投資者;二是風險較大市場(如期貨市場)中的投資者。定額止損的強制作用比較明顯,投資者無需過分依賴對行情的判斷。

止損比例的設定是定額止損的關鍵。定額止損的比例由兩個數據構成:一是投資者能夠承受的最大虧損。這一比例因投資者心態、經濟承受能力等不同而不同。同時也與投資者的盈利預期有關。二是交易品種的隨機波動。這是指在沒有外界因素影響時,市場交易群體行為導致的價格無序波動。定額止損比例的設定是在這兩個數據里尋找一個平衡點。這是一個動態的過程,投資者應根據經驗來設定這個比例。一旦止損比例設定,投資者可以避免被無謂的隨機波動震出局。

技術止損法

進場、獲利 止損點 進場、獲利 止損點

較為複雜一些的是技術止損法。它是將止損設定與技術分析相結合,剔除市場的隨機波動之後,在關鍵的技術位設定止損單,從而避免虧損的進一步擴大。這一方法要求投資者有較強的技術分析能力和自制力。技術止損法相比前一種對投資者的要求更高一些,很難找到一個固定的模式。一般而言,運用技術止損法,無非就是以小虧賭大盈。例如,在上升通道的下軌買入後,等待上升趨勢的結束再平倉,並將止損位設在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言,大盤指數上行時,5天均線可維持短線趨勢,20天或30天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始後,可在5天均線處介入而將止損設在20天均線附近,既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤,又可在頭部形成時及時脫身,確保利潤。在上升行情的初期,5天均線和20天均線相距很小,即使看錯行情,在20天均線附近止損,虧損也不會太大。

再如,市場進入盤整階段(盤局)後,通常出現箱形或收斂三角形態,價格與中期均線(一般為10-20天線)的乖離率逐漸縮小。此時投資者可以在技術上的最大乖離率處介入,並將止損位設在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進高出,獲取差價。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大,則意味著盤局已經結束。此時價格若轉入跌勢,投資者應果斷離場。盤局是相對單邊市而言的。盤局初期,市場人心不穩,震盪較大,交易者可以大膽介入。盤局後期則應將止損範圍適當縮小,提高保險係數。

無條件止損法

不計成本,奪路而逃的止損稱為無條件止損。當市場的基本面發生了根本性轉折時,投資者應摒棄任何幻想,不計成本地殺出,以求保存實力,擇機再戰。基本面的變化往往是難以扭轉的。基本面惡化時,投資者應當機立斷,砍倉出局。

止損點的設定

止損點的設定方法有兩類:第一類是正規止損,就是當買入或持有的理由和條件由於市場情況發生變化而消失了,要立即平倉或止損。第二類是輔助性止損,在實踐中經常運用的有最大虧損法、回撤止損、橫盤止損、期望R乘數止損、關鍵心理價位止損、切線支撐位止損、移動均線止損、成本均線止損、布林通道止損、波動止損、K線組合止損、籌碼密集區止損、CDP(逆勢操作)止損等。投資者要應結合自身風險承受能力進行判斷,選擇適合自己的止損方法。

掌控

在股市中,通常當股價上漲時,持股者總想著等再漲一漲再賣;反之,當股價下跌時,又想著股價還能漲上去。前者是希望把利潤全部賺到手,在股價達到頂峰時才賣出,這種貪心的結果往往導致賺錢變虧錢;後者由於心存僥倖,不懂得少輸當贏、少賠當賺的道理,最終使得虧損無限擴大,形成巨額損失。

事實上,在股市中被套總是難免的,但決不能讓一次失誤就致命,因為我們還要反擊,此時,怎樣對付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。

一般來說,老手們總是在買進股票的時候就制定一個止損點,即當他買進股票後價格不漲反跌,跌到一定的幅度時,他就以低於買進的價格停損賣出,以避免價格繼續下跌給自己造成更大的損失。而新手們由於缺乏風險意識,一旦被套往往就短線變長線,造成愈套愈深、難以自拔的局面,有的甚至還逆勢而為,盲目攤平,後果更是不堪構想。老手們由於及時停損,就可以化被動為主動,抓住下一個市場機會,迅速恢復元氣並使資金增值。

相反,新手們由於資金被沉澱,不得不眼睜睜地看著一個個機會從眼前溜走,與被套後的無可奈何相比,很多人獲利後的不知所措和盲目樂觀同樣也是一個致命的錯誤,由於市場行為包容和消化一切,因此沒有任何一個趨勢會永遠走下去,大漲之後必有下跌,如不及時獲利出局往往會"竹籃打水一場空",但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣出手中獲利的股票。因此,如何在儘量多賺錢的情況下賣出股票以保障帳面利潤,自然也成為投資者操作中的一個難題,而合理設定盈利出貨點將使這一難題迎刃而解。既然停損和設定盈利點出貨如此重要,那么投資者在實際操作中應如何把握要領呢?

首先,停損原則是:"一次賺的要夠賠三次。"為什麼要定這樣一個原則,其實道理很簡單,因為我不可能百分之百選對上漲的股票,因此,在選錯股票時,必須防止股價下跌對既得利潤和本金的侵蝕。採用該原則時,只要我的選對率在25%以上就可以輕鬆實現資金的增值,而25%的準確率對於很多投資者來說是可以達到的。然後在該原則下,我設定每次賺錢時的最小獲利率為10%,順勢得出每次的最大賠率不應超過3.3%,當虧損大於這一比例時,立刻止損賣出。最後,還必須將該方法與形態分析相結合,在市場趨於活躍(成交量溫和放大、市場熱點不斷湧現)的情況下才擇股操作,以儘量減少出錯的機率。

其次,設定盈利點出貨原則是:"設定目標位而不是跟著行情走。"即當選對上漲股時在預定目標位果斷獲利了結,落袋為安,不受盤面趨勢所左右。之所以要這樣做,是因為我一直認為,只有真正把賺錢的股票賣出才是真的賺了錢,否則帳面利潤再多也只是一個虛數,有很多強勢上漲的股票就是在毫無先兆的情況下突然反轉的,如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤不化為烏有,我就運用了上述原則。實際操作中,我設定股票的最小獲利率為10%,股價一旦達到該目標,立刻出手50%的倉位,之後獲利率每上漲5%,盈利出貨點位相應提高2%,一旦股價回檔到最新盈利出貨點位,立即全部出貨。運用該方法使我可以在穩獲10%利潤的基礎上又能儘量多得利潤,投資者若對此感興趣,不妨一試。需要強調的是,以上兩條原則在操作中必須同時結合運用,且主要針對短線操作,投資者可根據自身特點和當時市場實際情況對目標位加以修正。

"凡事預則立,不預則廢",在詭秘多變的股市面前,投資者若想保住贏家的地位,每次買賣前都應制定好周密的操作計畫,並嚴格按計畫執行,防備可能發生的意外,學會停損和設定盈利出貨點無疑是我們邁向成功的重要一步。

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