槓桿放大效應

槓桿效應,是金融市場引用物理原理的一種做法,指的是投資者通過保證金這一制度,用比較少的資金進行風險和收益同步放大交易。 這對於願意冒險的投資者提供了一個重要的投資工具。

舉個例子:

美元兌人民幣匯率,2005年12月底為1:8,預計2006年12月底將變動為1:7.8。那么B企業在2006年初出售了100億美元的1年期人民幣兌美元期貨,價格為1:7.95,保證金比率為5%。B企業實際支付保證金為7.95x100x5%=39.75億元人民幣。如果2006年底美元兌人民幣匯率實際為1:7.75,則該企業可以通過購買美元現匯來進行期貨的現貨交割,也可以通過買進同期的外匯期貨進行平倉。其盈利為:(7.95-7.75)x100=20億人民幣,盈利率為20/39.75=50.31%。而同期人民幣升值為1-7.75/8=3.125%,可見其巨大的槓桿放大效應。

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