公司簡介
中油化建山西煤炭進出口集團有限公司成立於1980年，是全國四家具有煤炭出口成交權的出口企業之一和山西省唯一擁有出口內銷兩個通道的大型國有企業。集團業務已形成三大支柱產業，即煤炭能源產業、高鐵輪對製造產業和金融投資產業。截至2008年底，總資產達136億元，職工總數6314人，子公司35個。08年公司共完成煤焦貿易量4285萬噸，銷售收入達219億元，利潤10.4億元。
煤炭主業已形成覆蓋煤炭主產區、遍布重要運輸線、占據主要出海口的獨立完善的煤炭內外貿運銷體系，在全省煤炭工業布局中占有了重要的位置，與20多個國家（地區）的煤炭用戶及眾多中國用戶建立了長期穩定的貿易合作關係。高鐵輪對板塊已建成投產我國首條世界水平高速動車組輪對生產線，截至2009年2月28日已簽約36億元的訂單。
公司連續18年躋身於中國進出口額最大的500家企業，2002年起步入全國最大的500家大企業集團行列。2004年度被評為全國12家最具成長性企業之一、2005年被評為05年度全國16家最具影響力企業之一和全國和諧勞動關係優秀企業並榮獲全國五一勞動獎狀。公司在2008年全國企業500強排名中列第353位，在山西省企業百強中位居第十，在省國資委歷年來省管A類企業經營業績考核中均位列前三。
總之，公司將積極致力於體制、機制和發展模式的不斷創新，致力於企業核心競爭力的不斷提升，保持率先發展、轉型發展、安全發展、和諧發展。
機構設定
公司下設18個職能部門，8個專業分公司，7個專業子公司，60多個項目部。目前，市場範圍遍及中國20多個省市、自治區和國外十幾個國家和地區。是國內較早進入海外化工石油建設市場的企業之一，與美國的福陸丹尼爾公司、韓國現代公司、三星工程公司、日本日揮公司等國際一流工程總承包商進行過成功的合作，具有拓展國際市場的能力。發展規劃
中油化建經過多年的發展，公司形成了強大的技術、管理、人才和文化四大優勢。在技術方面，公司擁有大型設備吊裝、大型傳動設備安裝調試、大型壓力容器製造與安裝、工業與建築智慧型化系統安裝調試等16個方面的優勢，並創造了國家級工法5項，省部級工法37項；在管理方面，公司取得了GB/T19001質量體系、GB/T24001環境管理體系、GB/T28001職業安全健康管理體系、Q/CNPC104.1石油天然氣工業健康安全與環境管理體系和GB/T19022.1計量檢測管理體系認證。推行卓越績效管理模式，實現了企業管理的程式化、制度化和規範化，被評為“全國實施卓越績效模式先進企業”，2007年創成全國質量獎提名獎；在人才方面，公司恪守“以人為本”的原則，堅持“博求、廣育、重用、凝聚”的人才理念，培養和造就了一大批優秀的高中級管理人才、專業技術人才和工人技師為核心的技術骨幹隊伍。公司擁有工程技術及專業管理人員2700餘人，其中一、二級註冊建造師170餘人，600餘人取得高中級技術職稱。為適應瞬息萬變的市場變化，公司推行勞動力資源社會化，對一般生產技術工人實行彈性用工機制，並已建立了一大批長期穩定的勞務分包隊伍；在企業文化方面，認真實施企業文化建設“鑄魂、謀道、育人、塑形、創品”五大戰略，建立企業價值觀體系，謀劃企業經營之道，培育高素質化建人，塑造良好企業形象，創造知名企業品牌，先後培養出6位全國勞動模範。
2000年以來，公司獲得了全國五一勞動獎狀兩次，全國最佳施工企業三次，並多次獲得中國用戶滿意企業、全國守契約重信用企業、中國企業最佳形象AAA級、質量服務信譽AAA級品牌等諸多榮譽，並進入了中國建築施工綜合實力百強企業行列。
“第一化建、第一品牌”，面對新的發展形勢，公司將繼續發揚“爭第一、奪紅旗、創金牌”的企業精神和“特別能吃苦、特別能戰鬥、特別能奉獻”的企業作風，肩負“為世界建造最具價值的化工石油工程藝術品”使命，致力於“成為化工石油建設領域全球聞名工程承包商”的宏偉願景，秉承“人本為先、精品至上、和諧共贏、卓越共創”的企業價值觀，不斷引領企業前進。
企業榮譽
中油化建（600546）資金流向1998年全國工程建設管理先進單位
1999年中國企業最佳形象AAA級
2000年質量服務信譽AAA級品牌
2000全國先進建築施工企業
2000年全國施工企業思想政治工作先進單位
2001年全國五一勞動獎狀全國職工職業道德建設先進單
2002年全國建設質量管理優秀企業獎
2002年全國質量效益型先進施工企業
2003年中國誠信單位2003年全國守契約重信用企業
2004年全國用戶滿意企業
2004年全國誠信經營·信譽十佳企業
2004年全國實施卓越績效模式先進企業
2005年度全國化工優秀施工企業
2005年質量安全管理先進單位
2005年吉林省質量管理獎
2005年度吉林省對外工程承包優秀企業
2005年度吉林市建築業優秀企業
2005年度施工安全生產紅旗單位中國石油吉化集團無事故單位
2006年度全國企業文化建設優秀單位
2006全國用戶滿意企業
2006年全國用戶滿意企業--獎牌
2007吉林省建設行業安全生產先進單位
2007年創魯班獎工程特別榮譽企業
2007年度石油工業質量管理小組活動優秀企業
2007年全國質量獎提名獎證書
2007全國優秀施工企業中國工程建設社會信用AAA級企業
2008年全國工程建設質量管理小組活動優秀企業
2008年全國建築業科技進步與技術創新先進企業
2008年全國用戶滿意企業
上市過程
中油吉林化建工程股份有限公司中油吉林化建工程股份有限公司（以下簡稱“本公司”）系經國家經貿委國經貿企改[2000]1097號文批准，由吉化集團公司作為主發起人，以其所屬的吉化集團公司建設公司之主要經營性淨資產作為出資，聯合吉林高新區華林實業有限責任公司、吉林市城信房地產開發公司、寧波市富盾制式服裝有限公司、上海華理遠大技術有限公司共同發起設立。本公司設立時股本為人民幣5,287.83萬元，並於2000年11月20日領取《企業法人營業執照》，註冊號為2200001008076。
2000年度本公司股東大會決議以資本公積（股本溢價）轉增股本人民幣1,712.17萬元，本公司股本變更為人民幣7,000萬元。本公司經中國證監會證監發行字[2003]77號文批准，於2003年7月16日向社會公開發行人民幣普通股股票（A股）4,000萬股，並經上海證券交易所上證上字[2003]88號文批准於2003年7月31日起在上海證券交易所上市交易。本公司發行上市後股本總額為110,000,000股，每股面值人民幣一元，其中：國有法人股56,896,600股、法人股13,103,400股、上市流通人民幣普通股40,000,000股。股票代碼為600546。
2005年度利潤分配方案“以未分配利潤每10股送5股（稅後）”經2005年度股東大會審議通過後，於2006年6月實施，方案實施後，公司總股本變更為16500萬股，其中：國有法人股8534.49萬股，社會法人股1965.51萬股，上市流通人民幣普通股6000萬股。
經營範圍
化工石油工程、市政公用工程、機電安裝工程、房屋建築工程、冶煉工程、電力工程施工總承包；境外工程及境內國際招標工程承包；境外承包工程設備、材料出口；對外派遣工程、生產及服務行業的勞務人員；機電設備安裝工程、鋼結構工程、預應力工程專業承包；鍋爐、壓力容器製造、安裝；各種長輸管道、工業管道、公用管道安裝；非標常壓容器、金屬管件製造、加工（由公司所屬分公司實施經營）；普通貨物運輸；建築機械、設備、器材租賃經營；計算機系統集成工程；計算機軟體工程開發；計算機硬體、軟體及輔助設備、建築材料（不含木材）、工程設備批發、零售及進出口業務；預拌商品混凝土、管件、混凝土預製構件生產與銷售（憑環保證經營）；工程測量（測繪資質證書有效至2010 年8 月7 日）、輕型房屋鋼結構專項工程設計。
經營情況
中油吉林化建工程股份有限公司 在經營中出現的問題及解決方案
由於公司業務領域遍及國內外，因此如何把握中國巨觀經濟形勢的周期性變化以及所在國的國際政治經濟環境及國際匯率變化等，成為公司經營中所面臨的重要問題。 針對以上問題，公司將繼續嚴格執行項目投標風險評估制，仔細分析所在國的政治、經濟等形勢，嚴格按照國家規定，選擇同中國建立正常外交關係，政治、經濟環境穩定的國家和地區作為市場開發的重點；在簽訂契約前，做好匯率估值分析、貨幣選擇、最佳化貨幣組合，根據實際情況確定結算方式，有計畫的做好結匯工作，以爭取效益最大化。
報告期內公司經營情況回顧
2009 年上半年公司完成營業收入11.40 億元，同比增加0.1%；實現營業利潤831 萬元，同比下降14.65%；實現淨利潤655.20 萬元，同比降低0.01%。公司經營情況基本處於平穩狀態。
分子公司
吉林化建安裝工程有限責任公司
吉林化建電氣工程有限公司
吉林化建自動化工程有限責任公司
吉林化建空調防腐保溫工程有限責任公司
吉林石化工程設計有限公司
吉林化建建築安裝有限公司
南方公司
西北公司
國際公司
新疆公司
第三工程公司
第九工程公司
設備製造公司
長春鋼構公司
物資採購中心
租賃公司
吊裝運輸公司
商品混凝土公司
培訓中心
財務分析
規模增長指標
中油化建過去三年平均銷售增長率為21.37%,在所有上市公司排名（734/1710），在其所在的建築與工程行業排名為20/31，外延式增長合理。
EPS成長性
中油化建過去EPS增長率為-55.76%，在所有上市公司排名（1415/1710），在其所在的建築與工程行業排名為29/31，公司成長性較差。
盈利能力指標
中油化建過去三年平均盈利能力增長率為-49.02%，在所有上市公司排名（1356/1710），在所在的建築與工程行業排名為 （30/31）。盈利能力較差。
EPS穩定性
中油化建過去EPS穩定性在所有上市公司排名（887/1710），在其所在的建築與工程行業排名為21/31 。公司經營穩定合理。
持倉結構
中油化建在過去的一年中，股東戶數呈減少趨勢，機構持倉比例增加。最新季度情況表明，該股人均持股增加。最新機構持倉為23.79%，部分機構對該股看法有所上調，倉位上調27.93％。
投資亮點
中油化建 組織構架1. 公司是中國較早從事化工、石油化工建設的綜合類承包企業，是石化建築領域中綜合實力較強的企業之一，其綜合技術水平處於同行業領先地位。
2. 公司與韓國現代建設工程公司簽訂了《卡達化肥公司建設分包契約》，工程建設地點卡達，項目名稱為卡達化肥公司項目。契約額為1710萬美元。開工日期2009年2月，竣工日期2010年10月。
3. 公司國有股東吉化集團公司將所持公司11926.6015萬股股份(占公司總股本的39.75%)轉讓給山西煤炭進出口集團有限公司。此次股份轉讓後，山西煤炭持有公司11926.6015萬股股份。
4. 公司2009年前三季度主要財務指標：每股收益0.0365(元)，每股淨資產2.1510(元)，淨資產收益率1.7000%，營業收入1732209076.7000(元)，同比增減-0.1282%；歸屬上市公司股東的淨利潤10961183.48(元)，同比增減-5.5467%。
5. 公司與中國石油四川石化有限責任公司簽訂1000萬噸/年煉油項目相關工程採購及施工總承包契約，契約額5.47億元。開工日期為2009年8月，竣工日期為2012年8月。
6. 截至2009年7月3日，公司股東吉林高新區華林實業有限責任公司累計減持公司股份3323800股，占公司股份總額的1.11%；尚持有公司股份6246678股，占公司股份總額的2.08%。
7. 公司與義大利SAIPEM公司簽訂了《阿爾及利亞門澤爾MLECPF項目契約》，契約額10633萬美元。契約開工日期2009年11月，竣工日期2012年2月20日。
投資建議
綜合投資建議：中油化建（600546）的綜合評分表明該股投資價值一般（★★★），運用綜合估值該股的估值區間在37.04-40.74元之間，股價目前處於低估區，可以放心持有。
12步價值評估投資建議：綜合12個步驟對該股的評估，該股投資價值一般（★★★），建議你對該股採取觀望的態度，等待更好的投資機會。
行業評級投資建議：中油化建（600546）屬於建築工程行業，該行業目前投資價值較好（★★★★），該行業的總排名為第2名。
成長質量評級投資建議：中油化建（600546）成長能力較好（★★★★），未來三年發展潛力很大（★★★★★），該股成長能力總排名第135名，所屬行業成長能力排名第5名。
評級及盈利預測：中油化建（600546）預測2009年的每股收益為0.88元，2010年的每股收益為1.46元，2011年的每股收益為1.90元，當前的目標股價為37.04元，投資評級為買入。
十大股東
編號 股東名稱 持股數量 持股比例 股本性質
1 山西煤炭進出口集團有限公司 11926.62萬 39.755% 流通受限股份
2 中國工商銀行－匯添富均衡增長股票型證券投資基金 1413.98萬 4.713% 流通A股
3 中國工商銀行－匯添富成長焦點股票型證券投資基金 1099.98萬 3.667% 流通A股
4 中國銀行－嘉實服務增值行業證券投資基金 714.56萬 2.382% 流通A股
5 吉林高新區華林實業有限責任公司 674.97萬 2.250% 流通A股
6 中國建設銀行－華夏優勢增長股票型證券投資基金 667.60萬 2.225% 流通A股
7 通乾證券投資基金 457.32萬 1.524% 流通A股
8 中國工商銀行－南方穩健成長證券投資基金 445.77萬 1.486% 流通A股
9 中國工商銀行－南方穩健成長貳號證券投資基金 421.81萬 1.406% 流通A股
10 中國建設銀行－銀華富裕主題股票型證券投資基金 399.99萬 1.333% 流通A股
