CTA[中國質量檢驗聯盟]

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中檢華納質量技術中心暨中國質量檢驗聯盟(China Testing Alliance)簡稱CTA,是在國家質量監督檢驗檢疫總局的支持下,為適應我國加入WTO的需要,由多家國家重點省、市產品質量監督檢驗機構聯合成立。其成員全部通過國際實驗室認可合作組織(ILAC)相互承認協定(MRA)的承認。

基本信息

中國質量檢驗

CTA標誌經中國國家商標局註冊。CTA具有跨地域、覆蓋全國的綜合檢驗能力、檢驗技術開發能力和綜合的質量技術服務能力。CTA按照國際通行做法,立足國內,面向國際,依託管理優勢、能力優勢、網路優勢、人才優勢、服務理念優勢和創新進取精神,用一流的專業人員、一流的檢驗設備、一流的管理,提供一流的服務。

CTA總部設在北京,在中國大陸各主要省市及香港、台灣、北美等地方設有分支機構或辦事處。

CTA擁有一批在國內外有一定影響的資深檢驗師、審核員、評審員、審查員、驗證師、鑑定師、質量工程師、標準專家、計量專家及有關行業技術專家。CTA擁有實驗室總面積超過40多萬平方米,擁有大批先進的檢測設備,總檢測設備超過5萬台(套)。

CTA各分支機構多年來承擔了大量的政府委託的監督檢查、生產許可證發放、強制性認證等任務,同時接受了大量的社會各方面的委託檢驗與驗貨等任務,與國外知名檢驗及標準機構有良好的合作關係,並為政府採購、國內外採購商、國內外供應商、生產商及商業組織提供了良好的質量檢驗、驗貨、計量及其他質量技術服務。

CTA主要業務CTA信息驗證

CTA信息驗證是指CTA以第三方身份對組織或個人向社會公示的且需第三方公開證明屬實的信息(如廣告內容、產品說明、企業基本情況、產品質量狀況等)按照《CTA信息驗證規定》進行驗證,並將驗證屬實的信息向社會進行公示的活動。

CTA質量信用評價

CTA質量信用評價是中檢華納質量技術中心暨中國質量檢驗聯盟(簡稱CTA)經商務部、國資委批准開展的,面向全球企業進行的質量信用評價活動。是由CTA組織專家,按照《質量信用評價實施細則》的要求,對企業的質量信用進行綜合評價,對滿足要求的企業頒發商務部、國資委統一要求的證書、標牌,並監督企業是否持續滿足要求的活動。

CTA品質驗證

CTA產(商)品品質驗證服務是指由企業自願申請,由CTA組織專家,按《CTA品質驗證實施細則》的要求,對申請者的質量體系及其產(商)品進行綜合評價,對滿足要求者頒發CTA品質驗證證書,並監督其是否持續滿足要求的活動。

CTA供應商評價

CTA在提供獨立的第三方評價和驗證服務方面具有良好聲譽。從產品的研發、生產過程到最後交貨,無論在什麼階段,我們都能從您的利益出發對產品進行監督。各個階段的評價內容包括:企業評估、現場評價、調查評價、結果公示。

全國檢標委

定義

經國家標準化管理委員會批准(國標委綜合函〔2008〕43號),全國質量監管重點產品檢驗方法標準化技術委員會正式成立,其編號為SAC/TC374,英文名稱為National Technical Committee 374 on Products Test Methods of Standardization Administration of China,主要負責在國家質量監管重點產品中缺失及急需的檢驗方法標準的制修訂工作。

中心歷史

中華支教與助學信息中心由一群熱愛公益的人於2011年06月13日創立。英文名字為:China Teaching-Assistance,簡稱為CTA; 它是 NBCO(無利益接觸組織)的先驅,倡導者,實踐者;其主要負責支教和助學信息的收集、核實、發布、宣傳、以及統籌工作。

中華支教與助學信息中心(CTA)以改善中國貧困地區教育現狀為歷史使命,秉承 NBCO(無利益接觸組織)的宗旨,提倡“ 按需而捐,按需而助”的救助理念;它不靠權力驅使,也不受經濟利益驅動,以志願者精神和公益信仰為原動力。

NBCO,是英文“non-benefit contact organization ”一詞的縮寫,翻譯為中文:無利益接觸組織。

徽章

寓意:

藍色、是天空與大海的顏色;

天之藍是CTA清靈純潔的最美象徵;

海之藍是CTA厚重穩健的最佳詮釋;

海空之間是CTA成員廣闊多姿的自由舞台。

海豚、把助人變幻為本能,把無私信奉成靈魂,單純、善良、不求回報正如CTA在公益世界那純粹的心;

海豚、在充滿危機的大海中、分工明確,共同協作去面臨各種困境,就如CTA成員般團結一致,精誠合作勇敢的面臨各種挑戰;

海豚、敢於在驚險多變的浪尖上旋轉出自己獨特的舞姿,就如CTA在布滿荊棘的公益之路敢為天下先走出NBCO(無利益接觸組織)的純淨之路。

機構設定

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根據中華支教與助學信息中心(CTA)工作需要,CTA由一會一處五部一社構成。一會是指理事會;一處是秘書處;五部是指:信息部、宣傳部、技術部、助學部、項目部、一社是指期刊社。

CTA採用決策、管理分開的運作機制。最高決策機構是理事會;秘書處為最高管理機構,執行理事會的決議;秘書處下設:信息部、宣傳部、技術部、助學部、項目部、期刊社。技術部直接歸理事會管理。各部門應各司其責,相互配合工作,共同進退,同時都肩負著保證 CTA正常運轉的重大責任。

志願總則

1、 認同CTA的歷史使命,公益信仰,救助理念。

2、 遵守國家法律法規,以中華傳統道德觀自節,自愛,自律。

3、 中外人士,不分職業、種族、宗教,遵守中國法律、法規,不計報酬,只要遵守CTA此章程規定,均可參加CTA,經過申請和考核後,成為CTA成員。

4、 CTA成員內部應相互尊重,彼此關愛,團結協作,積極參與團隊建設,維護成員和團隊的整體形象.

5、 CTA成員不得藉以CTA的身份從事營利或其它違背社會公德的行為。

6、 CTA成員應嚴格執行本章程的內容,宣傳CTA的理念,在工作上保持高度的熱誠、責任感和認真的態度。

7、 CTA成員應尊重整個團隊的安排,認真完成各項任務,不可擅自行動,確有特殊情況需要離開崗位的,須經團隊批准,做到對自己的行為負責。

8、 CTA成員有參加CTA活動的權利、有參加會議及相應的專業培訓的權利,有競爭上崗的權利,有退出CTA的自由。

9、 做任何事情,應以安全第一為準則。

其他釋意

捷運

芝加哥捷運(Chicago 'L')是美國伊利諾州芝加哥的城市軌道交通系統,由芝加哥交通局(Chicago Transit Authority,簡稱CTA)負責營運。L是“elevated”(高架)之縮寫;以前常用“EL”表示,但今日“L”的稱呼更為普遍。該系統於1892年開始營運。系統網路由八條高運量鐵路構成,路線總長106.1英里。其中57.1英里為高架路線,36.9英里為地面路線,12.1英里為地下路線。

芝加哥捷運的一大特點,就是以環線方式環繞市中心,而紅線和藍線則與紐約捷運一樣,年中無休。

FIFA代碼

中非共和國國家足球隊是中非共和國的國家足球代表隊,由中非共和國足球協會管理,現時屬於國際足協及非洲足協成員國之一。中非共和國至今仍未參加過任何國際大賽的決賽周,無論在世界盃及非洲國家杯外圍賽階段從未取得過出線資格。

交易顧問

CTA全稱是Commodity Trading Advisors,即"商品交易顧問",是由NFA(全國期貨業協會)認定,並在CFTC(商品期貨交易委員會)註冊,並受監管的投資經理人。所有CTA都必須在CFTC和NFA登記註冊成為其會員。CTA必須定期向CFTC報告賬戶,提供交易記錄,進行信息披露;定期向NFA提交報告,進行信息披露。

在審核學員提供的資料,(包括指紋檔案)及所在國認可的無犯罪記錄證明等資料,經確認無誤後,方能成功註冊成為NFA會員,獲得從業資格。

在美國,CTA(Commodity Trading Advisors商品交易顧問)往往是高薪的代名詞。CTA的年薪通常高達上百萬美元,明星CTA的年薪可高達數千萬美元。大家熟知的索羅斯和羅傑斯也都是美國期貨業協會的會員。所有涉足期貨和金融衍生品的基金經理也都在美國期貨業協會註冊。

據機構投資者業內雜誌《Alpha》報導,2005年收入最高的26位對沖基金經理人均年收入達3.63億美元,其中國際金融大鱷索羅斯(George Soros)2005年是薪酬第三高的對沖基金經理,收入達8.4億美元。

基金或投資者個人支付給CTA的費用包括固定諮詢費和業績激勵費兩部分。固定諮詢費以CTA所管理基金投資組合淨值的0-3%計算。業績激勵費以CTA所管理的投資組合使得基金產生淨增值的一定百分比來進行支付,一般在10%-30%之間。

美國有非常成熟的期貨投資基金。期貨投資基金主要有公募(Public Funds)、私募(Private Pools)和個人管理期貨賬戶(Individual Accounts)三個類型。公募期貨投資基金類似於國內的開放式或封閉式基金,相對透明,但參與成本高,操作上也沒有私募基金和個人管理賬戶靈活,投資回報率在三者中最低。私募往往採用有限合夥的形式,操作靈活,費用低,適合於高收入的個人或機構投資者,投資者人數和最低出資額都受到嚴格限制。投資者也可以直接選擇一個CTA來管理他們的資金,開立個人管理期貨賬戶。投資者直接將賬戶交由CTA管理,實際上相當於購買了CTA的交易技能,其好處在於免去公募和私募的管理費。

不管以何種形式參與的期貨投資基金,CTA都是交易計畫的制定者和實盤操作者。

稅務師

考試訊息

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註冊稅務師是指經全國統一考試合格,取得《註冊稅務師執業資格證書》並經註冊登記的、從事稅務代理活動的專業技術人員。註冊稅務師簡稱CTA(Certified Tax Agents)是中國的一項執業資格考試。

報名條件

凡中華人民共和國公民,遵紀守法,並具備下列條件之一者,可申請參加註冊稅務師 執業資格考試。

(一)參加全部科目考試的報名條件:

1、經濟類、法學類大專畢業後,或非經濟類、法學類大學本科畢業後,從事經濟、法律工作滿6年;

2、經濟類、法學類大學本科畢業後,或非經濟類、法學類第二學士學位或研究生班畢業後,從事經濟、法 律工作滿4年;

3、經濟類、法學類第二學士學位或研究生班畢業後,或取得非經濟類、法學類碩士學位後,從事經濟、法 律工作滿2年;

4、取得經濟類、法學類碩士學位後,從事經濟、法律工作滿1年;

5、獲得經濟類、法學類博士學位;

6、實行專業技術資格考試前,按照國家有關規定已評聘了經濟、會計、統計、審計和法律中級專業技術職 務或參加全國統一考試,取得經濟、會計、統計、審計專業中級專業技術資格者,從事稅務代理業務滿1年。

7、按照國家稅務總局有關規定,已取得稅務師執業證書,雖在稅務代理機構內從事稅務代理業務工作,但 不符合免試條件者。

(二)關於港澳台的規定

根據人事部辦公廳、國家稅務總局辦公廳《關於同意香港、澳門居民參加全國註冊稅務師執業資格考試的 通知》(國人廳發[2004]107號)規定,香港、澳門居民可以參加註冊稅務師執業資格考試。申請參加考試的香港、澳門考生,應符合報名條件 ,並根據報名條件規定,提交中華人民共和國教育行政部門認可的大學專科以上學歷或學士以上學位證書;從事經濟、法律或稅務代理工作年 限證明和居民身份證明。

考試科目

現行註冊稅務師考試共考五個科目:《稅法(一)》 、《稅法(二)》、《稅務代理實務》、《財務與會計》、《稅收相關法律》。

考試形式

考試均採用閉卷筆試的辦法。《稅法(一)》、《稅法(二) 》、《財務與會計》、《稅收相關法律》均為客觀題,題型為單項選擇題、多項選擇題、計算題和綜合分析題;《稅務代理實務》為主觀題、 客觀題相結合的形式,客觀題題型為單項選擇題、多項選擇題,主觀題為簡答題和綜合分析題。

報名時間

(一)報名時間

報名時間一般設在考試年度上一年的12月份,按屬地管理的原則,一般按地區為單位進行組織。

(二)報名辦法

各地情況不太相同,一般為現場報名或網上報名與現場報名相結合的方式。

現場報名的,考生需現場領取《全國註冊稅務師執業資格考試申報表》,填寫後應經相關部門蓋章。報名時 ,須持上述《申報表》、本人身份證明(身份證、軍官證、駕駛執照、護照,下同)、符合報考條件的相關證明(學歷證書、資格證書、職稱 證書)原件,在規定的時間內到報名點經資格覆核合格後,辦理報名手續。符合免試條件者,還需持稅務部門出具的本人從事稅收工作起始時間的證明。

考試教材

為體現考試的時效性,每年全國註冊稅務師考試中心都要重新編 訂新的考試大綱和考試教材。大綱為一本,考試教材為每科目一本,總計費用應在200元以內。通常情況下隨配套教材還會有《歷年試題》和《 相關法規彙編》各一本,價格均在10-40元之間。教材面世約在報考工作結束 後一月左右。考生可以在全國各省考試中心購買,也可以在網上書店進行郵購。

考試時間

(一)考試時間一般為每年6月第三個周末,從周五的下午開始,每半天考試一個科目,每科目考試時間為150分鐘。

(二)成績查詢

考試成績一般在考試年度的8月下旬開始陸續對外公布。

2008年註冊稅務師考試時間為6月20、21、22日

免考規定

對按照國家有關規定已評聘經濟、會計、統計、審計、法律等高級專業技術職務,具有2年稅收工作經歷者,可免試《稅法(一)》、《稅法(二)》和《財務與會計》三個科目,只參加《稅務代理實務》和《稅收相關法律》兩個科目的考試。

合格標準

科目名稱 試卷滿分 合格標準

稅法(一) 140 84

稅法(二) 140 84

稅收相關法律 140 84

財務與會計 140 84

稅務代理實務 100 60

考試周期

考試成績為滾動管理,即考5個科目的人員必須在連續3個考試年度內 通過全部科目方為合格;只考2個科目的(指符合免試條件只考《稅務代理實務》、《稅收相關法律》的)須當年通過為合格。

獲準前海執業

香港稅務學會2013年2月21日宣布,已與國家稅務總局及深圳前海管理局達成協定,學會認可的香港註冊稅務師可即日起申請在前海備案以提供稅務服務。

香港稅務學會會長洪宏德表示,香港稅務師在通過深圳有關測試後,可為前海企業提供稅務籌備、鑑證和申報服務。獲得備案2年後,註冊稅務師可在前海擔任合伙人,開設事務所。

香港稅務學會理事龔永德表示,至2013年2月香港約有2400名註冊稅務師。在參考前海運作經驗後,香港稅務學會下一步會與廣州南沙、珠海橫琴等新區商討類似安排,最終希望在廣東省落實專業資格互認。

公務員

2013年02月25日是2013年江蘇省公務員報名的第四天,報名時間已經過去一半。記者從市組織人社部門了解到,截至16點,我市報名總人數達到9265人。其中,資格審核通過人數6929人,資格審核未通過1617人。

我市有7成職位報名人數超過10人,但仍有3個職位尚無人報名。分別是,金湖縣檢察院幹部(部門代碼3083100534)、淮安市漣水地稅局稅收征管辦事員(部門代碼5082600026)、淮安市盱眙地稅局稅收征管辦事員(部門代碼5083000026)。

工作人員分析認為,地稅的兩個職位要求有註冊會計師或註冊稅務師資格,職位要求相對較高,社會上報考對象較少。金湖縣檢察院職位需要通過司法考試證書,職位要求較高,加之2013年法院和檢察院系統法律類職位計畫,其數量相對往年有所增加,報考人員被“分流”。這些原因造成了時間過半,上述3個職位無人報考。

醫學CTA

一、CT血管造影

在醫學上又叫非創傷性血管成像技術(簡稱CT血管造影即CTA),血管造影是一種介入檢測方法,顯影劑被注入血管里,因為X光穿不透顯影劑,血管造影正是利用這一特性,通過顯影劑在X光下的所顯示影像來診斷血管病變的。

普遍使用的血管造影劑為碘試劑,在少見的有使用碘試劑禁忌症的病例中,會使用二氧化碳作為造影劑。

CT血管成像(CTA)指靜脈注射含碘造影劑後,經計算機對圖像進行處理後,可以三維顯示顱內血管系統,可以取代部分DSA檢查。CTA可清楚顯示Willis動脈環,以及大腦前、中、後動脈及其主要分支,對閉塞性血管病變可提供重要的診斷依據。可以將缺血性腦血管病的診斷提早到發病後2小時。

隨著介入放射學的發展,血管造影已經成為臨床的一種重要的診斷方法,尤其在介入治療中起著不可替代的作用。血管造影在頭頸部及中樞神經系統疾病、心臟大血管疾病、及腫瘤和外周血管疾病的診斷和治療中都發揮著重要作用。

二、腫瘤-睪丸抗原

腫瘤-睪丸抗原,又名癌-睪丸抗原,即Cancer-testis Antigen,簡稱為CTA。

第一個CTA是在1991年,由比利時的vander Bruggen教授和他的同事在黑色素腫瘤患者體內發現的,現被命名為MAGE-A1。最初的實驗發現,CTA只在正常睪丸和多種腫瘤組織中表達,因此被命名為腫瘤-睪丸抗原。隨著研究的深入,發現有些CTA並不嚴格限制表達於正常睪丸,在一些正常組織中也有表達。現已發現胎兒時期的卵巢能表達多種CTA,成人的卵巢也有少量表達。

已發現96個CTA,分別由15個基因家族和31種基因編碼。根據CT抗原定位是否在X染色體上,可將

CTA基因分為兩大類:①X-CTA,定位於X染色體上,包括MAGE、GAGE、NY-ESO-1等;②NonX-CTA,則定位在不同的染色體上,如SCP-1、CT9等。

CTA是一類具有特異性表達模式的腫瘤相關抗原,其表達具有以下特點:①具有共同的表達模式,即在正

常組織中僅限於睪丸的生殖細胞如精子、卵子和胎盤的滋養層細胞中表達,而在各種腫瘤組織中有不同頻率的表達;②大多數CT抗原位於X染色體上;③通常是以多個家族成員的形式存在;④在各種來源不同的腫瘤組織中,CT抗原的表達常具有異質性。

對CTA的研究,多還局限於檢測其mRNA及蛋白質的表達,對其抗原表位,表達機制及用於免疫治療的效果研究正在慢慢增多。MAGE和NY-ESO-1已製成相關疫苗用於腫瘤的免疫治療。

服務商縮寫

個性化定製旅行服務商全稱custom travel agency.隨著人們的物質消費水平的提高,大眾普遍生活的需求日益豐富,對旅行旅遊的理解也逐漸改變。一種新的私人定製化的旅行方式在慢慢的改變我們的生活。social travel的形態意味著我們對待旅行旅遊必定有針對固定需求的個性要求,這就必然促使旅遊產品往高端化,個性化,定製化的方向發展。 正如馬雲所說的,以custom發起需求為核心的產品才是未來符合社會總體趨勢的。我們從馮小剛的電影《私人定製》中的情節, 從陳思成佟麗婭,楊冪劉愷威,林志穎等明星的蜜月婚旅,從高端商務人士定公務機做商務旅行,從國內組團前往南極這樣的探索性質的旅遊等等,都預示著這個旅行方式未來前景廣闊。

中國無線電廣播設備型號核准

China radio transmission equipment Type Approval 的縮寫,簡稱CTA。

●無線電發射設備型號核准是指在無線電發射設備投入使用前的研製、生產、進口、購置等環節,對其頻譜參數技術指標依法進行技術管理的制度。《中華人民共和國無線電管理條例》規定,研製、生產和進口無線電發射設備的工作頻率和頻段應當符合國家有關無線電管理的規定,並報無線電管理機構核准或備案。

●型號核准的主要內容是對無線電發射設備工作的頻率、頻段、發射功率、頻率容限、占用頻寬(或發射信號的頻譜特性)、帶外發射及雜散發射等頻譜參數進行核定。這些頻譜參數直接關係到有限的頻譜資源能否得到科學利用、空中電波秩序能否得到有效維護,無線電安全能否得到有力保障。

●根據《無線電設備發射特性核准檢測機構認定辦法》中規定的檢驗機構認定條件和工作流程,SRTC自1996年開始被授權為無線電發射設備型號核准檢測機構,依法向社會提供檢測服務。

延伸思考

一、發展CTA業務有助於完善市場和產業體系

各國機構投資者的作用有不斷加強的趨勢,在主要工業國家的成熟資本市場上,以養老基金、保險基金、投資基金為代表的機構投資者持有了其國內相當比例的金融資產,投資機構化的發展趨勢越來越顯著。與此同時,際投行等機構投資者投資的範圍也越發廣泛,延伸至貴金屬、石油、商品期貨以及金融衍生品等 。

相較而言,目前我國期貨市場的機構投資者比重卻偏低,機構成交量(額)占總成交量(額)的比例基本維持在20%左右,其餘80%左右的成交量(額)由個人客戶完成。機構客戶的成交中,又以現貨企業(相關產品的生產、加工、貿易企業)為主,狹義上的機構投資者(指各種類型的投資公司)的成交量僅占機構客戶總成交量的10%左右。

鑒於機構投資者在整個市場結構中的作用,培育機構投資者是完善市場結構的一項重要內容。機構投資者的大舉進入必將帶來對巨觀經濟的剖釋、產業鏈的深度挖掘、套期保值、套利方案設計、投資組合設計以及程式化交易與風險控制等一系列更加精細化的業務需求。

通過發展CTA業務,可以開發不同投資策略、投資品種、投資風格的管理賬戶業務;可以使得各類基金、現貨商等機構投資者參與期貨市場進行投資管理和風險控制;可以廣泛吸納銀行、券商、基金、現貨企業以及資金實力雄厚的投資者參與期貨市場投資與避險。作為一種非主流投資工具,CTA業務分散市場風險的能力也日益得到傳統意義上股票和債券市場投資者的重視。

因此,鑒於CTA業務具有較高的門檻,其面向的投資者又以機構投資者為主,通過發展CTA業務和相應的市場,則可在一定程度上達到促進培育機構投資者,最佳化我國期貨市場結構,促進我國期貨行業更為健康、穩健發展的目的。

二、加強期貨業態鏈的建設

就CTA業務而言,由於目前我國期貨業態鏈的缺失,造成期貨CTA業務雖然需求大,但真正能提供投資者所需服務的機構卻不多的局面。

一方面,目前我國期貨業既缺乏像美國的IB、台灣的期貨交易輔助人這樣的客戶開發型期貨中介,也沒有法律意義上正規的CPO、CTA等管理服務型期貨中介。與此同時,國內期貨市場快速發展,期貨成交額和成交量成倍增長,市場品種不斷增多,有意願進入期貨市場的投資者快速增加;另一方面,對公眾的諮詢服務,由於服務的內容形式較單一、決策簡單,不能形成龐大的服務體系來滿足客戶各方面的投資需求。

投資者需求不斷增加,而能提供投資者所需多樣服務的機構卻很少,這是國內期貨行業面臨的一項困境。只有為國內期貨行業的業務發展模式鬆綁,加強期貨市場發展重要性的理解和宣傳,提升國內專業諮詢機構和期貨公司等中間服務機構的服務水平和能力,才能從真正意義上促進國內期貨行業的快速發展。這當中,建設並完善我國完整的期貨產業鏈條,包括CTA業務環節、從政策上對CTA業務的開展提供必要的土壤支持,才能將對投資者的服務做到實處。

從期貨服務效率的提高、政府監管的與時俱進,以及客戶長期生存的生態建設來說,都需要加強我國期貨產業鏈業態的建設。只有這樣,才能使得中間服務鏈條企業(主要是指期貨公司及相應的管理期貨業務公司或機構)的競爭真正由規模競爭轉為效率競爭。只有企業自身效率提高了,才能使得服務效率隨之提升,進而促進整個行業服務質量的提高。期貨行業要真正的做大做強,克服現有發展中的瓶頸,產業集群的建設是不可迴避的問題。

三、逐步建立和完善CTA的培養與選拔機制

就業務層面而言,國外的CTA業務之所以可以穩健地發展下去,因為其是一個完整的體系和系統,各組成部分各司其職,共同保障著管理期貨業務的正常有效運轉:在美國,註冊基金經理人(CPO)負責基金的開發、組建、募集和管理;CPO通常要聘用一位交易經理管理基金的日常交易事宜,交易經理通常作為CPO的一個附屬機構負責交易員(CTA)的選擇和監管,以滿足投資目標的順利實現。基金運作期間,交易經理還要確保交易員按照交易規則進行交易並有權在交易員之間調撥資金,必要時可以報請CPO撤換交易員;此外,還有期貨代理商(FCMs)在不同交易所根據商品交易顧問的指令做出執行、結算或者持有等操作,以及向客戶提供期貨管理基金從而使客戶的投資組合更多樣化等。

從其職能角度來說,CTA是交易計畫的制定者和實盤操作者。國內即使設立CTA公司,事實上也只是CPO的角色和功能,而如何去挑選CTA,則是更為重要和關鍵的問題。

美國所有CTA都必須在CFTC和NFA登記註冊成為其會員,定期向CFTC報告賬戶,提供交易記錄。在美國,獲得CTA從業資格也有完善的體系:CTA註冊學員通過NFA認可的機構的培訓課程,在NFA認可的考試機構,參加並通過NFA規定的統一考試,考試合格者由現有CFTC及NFA會員擔保在CFTC及NFA註冊。在審核學員提供的資料(包括指紋檔案)及所在國認可的無犯罪記錄證明等資料,經確認無誤後,方能成功註冊成為NFA會員,獲得從業資格。

在我國CTA業務籌備發展階段,一方面,相關監管部門及期貨業協會應及時制定一些法規規章、操作指南,以及研究報告等檔案或材料,利用現有手段或媒介進行有效宣傳,引導相關主體積極配合CTA業務的開展,使得CTA業務可以良性、順利地發展;另一方面,CTA人員或CTA機構作為CTA業務的關鍵環節,對這個群體如何選拔、評價和培育,應逐步建立起相應的體系和規範。

對CTA的選拔可在現有的經紀人、私募基金交易員中,通過資格、資質、資信審查,初步選拔出有經驗的交易員;然後,通過結算系統調出上述選拔出來的交易員的歷史賬單、數據,並對這些交易業績記錄進行分析和診斷,從而考察出該交易員的專業知識和專業技巧,判斷出其所隸屬的交易風格和特點。在上述基礎上,組成不同的CTA交易員團隊庫供選用。最後,根據客戶的不同投資偏好和收益要求,匹配合適的CTA交易員為客戶進行投資服務。

鑒於我國還沒有自己的CTA評價機制,也沒有相應的評價機構,為推動CTA交易員備選庫的建設,可鼓勵成立類似於美國評價機構的CTA認證機構。譬如,由中國期貨業協會牽頭,建立中國CTA認證機構和評價體系,要求CTA人員進行資格認證考試,取得相關的從業資格,並對相關人員的從業資格進行後續管理。這樣,使得我國的投資者,無論是個人投資者還是機構投資者,都可以在客觀、開放、透明的環境下,根據自身的風險偏好和收益預期,選擇合適、滿意的CTA為自己的投資提供適合的服務。

四、規範CTA業務的風險監管

由於CTA業務與證券投資基金從本質上說都屬於信託資產,因此二者具有類似的風險來源和特性,如信用風險、市場風險、法律風險、運營風險等。同時,CTA業務也有自身特定的風險特徵,如風險係數大、投機嚴重等。因此,對CTA業務的風險監控和監管,應更為嚴密:

在建立健全相應的法律法規之後,CTA業務的發起設立乃至運行,必須處於主管部門的嚴密全面監控(由中國證監會、中國期貨業協會和期貨交易所三級監管體系通過立法管理、行政管理和行業自律管理進行)之下,並通過一整套完善的制度和流程實施動態管理;此外,還應建立完善內部風險控制體系(如,建立由董事會、高層管理部門、風險管理部門與基金交易部門組成的三級風險防範體系),以便於從源頭上有效控制防範風險。

我國監管部門應根據CTA業務的發展現狀,借鑑西方國家監管經驗,規範開展CTA業務中的風險監管。對市場中不規範行為,制定統一監管標準,增強監管約束力和監管政策的可持續性。監管部門應儘快制定具有針對性、可操作的監管對策,明確監管定位,規範開展CTA業務的信息披露、利益關係披露、資金劃轉監控、經營記錄保存等,使監管措施逐級逐層覆蓋業務開展中可能存在的風險點。

五、加快相關法律法規的建立健全

國外對CTA業務的監管措施應該說是非常嚴厲的。美國《商品交易法案》(theU.SCommodityExchangeAct)對管理期貨的成立進行了嚴格限制,其他國家如日本也在其《商品投資條例》(theCommodityInvestmentRegulations)中對管理期貨給予相應的規定和監管措施。

在美國,除了少數例外情況,CTA必須向商品期貨交易委員會(CFTC)和美國期貨業協會(NFA)註冊;在過去12月中向不超過15個客戶提供建議並且未公開宣傳自己CTA身份的顧問,可以豁免註冊。具體來說,從事CTA業務的商品交易顧問在成為基金經理前必須先到隸屬於美國政府的商品期貨交易委員會登記,提交包括個人資料在內的詳細書面資料。商品期貨交易委員會除了負責審計由各基金公布的年報等業績報告外,還必須對包括監管、道德培訓、災害恢復程式以及投資人訴訟在內的各項內容定期審查。而同樣需要商品交易顧問登記註冊的行業自律組織國家期貨協會(NationalFuturesAssociation)的監管也比美國證券管理委員會對對沖基金的監管更為嚴格。一旦管理管理期貨與客戶之間出現紛爭,也由商品期貨交易委員會和國家期貨協會負責調節仲裁。

我國的期貨法尚未出台,也沒有類似美國的CFTC、MFA(MANAGEDFUTURESASSOCIATION)這樣的行業監管、自律組織對此項業務進行針對性的監管,在創立發展CTA業務的法規和規範方面尚無明確的管理辦法。因此,在CTA業務發展之初,認真探索研究國外CTA業務的操作經驗、廣泛借鑑國外的管理法規和規範,加快立法進程,儘快出台《投資顧問法》、《期貨投資基金法》、《期貨信託法》等相關法律法規,明確界定CTA的業務範圍,設定適當的準入門檻,並對其他相關條款做出明確規定和說明,使我國CTA業務一開始就嚴格按照操作規範進行運作,對我國CTA業務的健康發展無疑有著十分重要的意義。

此外,根據CTA業務發展的不同階段,也要設定不同的監管機制。在CTA業務發展的初級階段,可能主要以個人期貨管理賬戶為主,此時的監管要更多地落實到持倉風險分析、交易頻度、止損策略執行、反洗錢行為等具體層面;而當CTA業務發展逐步成熟,並以公募基金形式存在時,則可借鑑國內基金等成熟金融行業的監管方式。

期貨市場是一個專業性較強的市場,需要參與者具有專業的投資技能、風險承受能力和風險管理意識,它的發展和完善需要也必將吸引大量的機構投資者進入。我國期貨市場應抓住行業穩步、快速發展的契機和衍生品市場不斷豐富、完善的歷史機遇,積極推動CTA業務的探索和嘗試,大力培育專業化機構投資者,積極推進以機構投資者為交易主體的期貨市場建設,促進我國貨市場進入投資者結構更加合理、市場機制更加完善的一個新的發展階段。

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2012年11月22日,信託CTA產品產生。

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