目錄
序言
第1篇 一般資產組合選擇模型
1資產組合選擇模型
標準的均值-方差
資產組合選擇模型
有上界的標準分析
托賓-夏普-林特納模型
布萊克模型
空頭地位需要附屬
擔保品抵押的模型
名義與真實報酬
第1章附錄
加權和的均值和方差
一般樣本空間
第1章練習題
2一般均值-方差資產組合選擇模型
一般模型的三種形式
非線性的例子
歷史評述
第2章練習題
3一般模型的容量和假定
半定協方差矩陣
理論和實踐中的
資產組契約束條件
行業約束條件
協方差模型
外生資產
追蹤指數
證券交易量約束條件
為什麼是均值和方差
貝葉斯推斷
隱式的單一時期的效
用極大化
二次逼近
對Ey逼近的研究
相關的一些問題
第2篇 初步結論
4可行資產組合集的性質
5包含有均值、方差和標準差的集合
6有仿射約束集的資產組合選擇模型
第3篇 一般資產組合選擇模型的解法
7非退化模型的有效集
8臨界線算法的起步
9對退化模型的分析
10所有可行韻均值-方差組合
第4篇 特例
11二維分析的標準形式
12標準約束集和市場資
第5篇 資產組合選擇的電腦程式
附錄 矩陣代數和向量空間基礎
參考文獻
專業術語索引
譯者後記
書摘
第1篇 一般資產組合選擇模型
2一般均值-方差資產組合選擇模型
章的所有模型使用了關於可獲得的和有效的EV組合、VEV組合和資產組合的相同定義。它們只有在資產組合選擇的約束集上才有些區別。每個模型包括選擇變數x1，…，XN這些變數可能要求是非負的，例如，在標準模型中的全部變數，以及托賓一夏普一林特納模型中的大多數，但不是全部變數。另一方面，一個變數可能有一個非零下界，如托賓一夏普一林特納模型中的XN+1；或者沒有下界，如布萊克模型中的變數。變數還會受到上界的約束。
除個別變數的上界和下界外，變數的組合可能會受到一個或更多線性方程式的約束，例如，在標準模型、托賓一夏普一林特納模型和布萊克模型（每種模型一個方程式）里，以及在空頭地位有抵押要求的模型（有兩個方程式）里。在下一章所舉的例子，以更為複雜的模型考慮為基礎，表明了還需要考察附加的線性等式和不等式。
一般資產組合選擇模型（至少像我們將在本書中討論的那樣“一般”）將允許任何（有限的）數目的變數。這些變數可能有或沒有下界和上界。只要下界存在，其值可能會等於零。除可能的上界和下界外，資產組合選擇還會受到一些（有限的）線性等式或不等式的約束。由於一般模型至少要求一個變數，那它可以沒有約束集。當前典型的模型套用可以只包含幾個變數（在分析各類資產時），也可以包含幾百個變數。通常只有相對少的幾個約束條件，但這不是由理論或目前的計算能力所要求的。
一般模型的三種形式
我們將列舉一般資產組合選擇模型的三種形式，用0、1和2表示。形式0重複上述描述。形式1和2看上去較為簡單，但我們將會看到每種形式都是等同的。有時利用形式1，有時利用形式2，推導出結論比較方便。從一種形式推導出的結論能很容易地轉換成其他形式。
定義 一般資產組合選擇模型，形式0，包含N≥1個變數。受到下列類型0、1或更多約束條件的限制：
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