外匯儲備委託貸款辦公室

外匯儲備委託貸款辦公室

外匯儲備委託貸款辦公室(SAFE Co-Financing),為不斷創新外匯儲備運用,國家外匯管理局於2012年6月成立了外匯儲備委託貸款辦公室,負責創新外匯儲備運用工作。

成立由來

外匯儲備委託貸款辦公室國家外匯管理局成立外匯儲備委託貸款辦公室
國家外匯管理局有關負責人2013年1月14日就創新外匯儲備運用有關事項表示,人民銀行、外匯局高度重視發揮外匯市場支持國家經濟社會發展的積極作用,在做好貨幣政策調控和外匯管理工作的同時,不斷創新外匯儲備運用,支持金融機構服務實體經濟發展和“走出去”戰略,並在外匯儲備經營管理機構內,成立了外匯儲備委託貸款辦公室(SAFECo-Financing),負責創新外匯儲備運用這項工作。創新運用業務是外匯儲備經營管理的組成部分,相關操作均按市場化原則和條件開展,各項安排符合一般行業慣例和規則,尊重市場選擇和意願,維護並促進市場公平競爭。

背景知識

國家外匯管理局外匯儲備委託貸款辦公室將著力於創新外匯儲備運用
截至2012年底,國家外匯儲備餘額為3.31萬億美元,與2011年末相比,全年外匯儲備增加約1300億美元。雖然2012年外儲增幅是2004年以來最低值,但是總量仍然巨大,巨額外儲的增值保值一直都是公眾關注的焦點。

巨額外匯儲備面臨著巨大的保值風險。截至2013年初,中國龐大的外匯儲備主要投資於國外安全性高、流動性強和收益穩定的證券資產。但上述資產收益較低。分析人士指出,央行及外匯管理局希望通過設立外匯儲備委託貸款辦公室,嘗試更多元、更市場化的外匯儲備運用方式。

對於設立外匯儲備委託貸款辦公室機構的背景,國家外匯局表示,由於中國經濟平穩較快發展,國民經濟實力顯著增強,企業實力穩步提高,經濟運行整體向好。與此同時,全球經濟一體化程度不斷加深,經濟往來和聯繫不斷加強。經濟社會的長遠發展要求加快轉變經濟發展方式,加快實施“走出去”戰略,提高對外開放水平,更好地利用國內國外兩個市場、兩種資源。

組織機構

根據當2012年報披露的組織機構框架,外匯儲備委託貸款辦公室隸屬於儲備管理司(中央外匯業務中心),與包括綜合部、資產配置部、投資部、風險管理部在內的其他9個部門並列。

經濟作用

這一機構將創新外匯儲備運用模式,按商業條件提供美元貸款,支持中資企業“走出去”。

外匯儲備委託貸款業務或只是外匯局創新外匯儲備運用的一個開始。委託貸款或只是一個試水,通過金融機構再投向企業的海外併購和投資的風險相對較大,且與通過中投投資黑石等歐美大型私募股權基金相比,委託貸款收益率較低,未來將有更豐富的外儲運用方式出現。

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