以小博大

以小博大

“以小博大”,指用小的成本通過冒險投機手段換取大的代價; “以小博大”,賭的是運氣,純粹屬感性衝動; 近義詞為“以小搏大”,指用小成本搏取大價值,這是理性的投資; “以小博大”,賭的可以是錢財等實物,也可以是虛擬的地位、機會等; 人在工作生活中最容易犯的錯誤,就是混淆“以小搏大”與“以大搏小”。

許多投資人在做股票或基金投資時,最容易犯的錯誤,就是在「以小搏大」與「以大搏小」這八個字當中瞎攪和。

我們可以簡單的這么說:

投資與投機的心態和方法是大相逕庭的。從心態上來說,想要快速的靠一筆小錢來累積成大財富,就是一種投機的心態。投機並沒有不好,個人並不想從高道德標準來批判投機行為是否適當,而只想說,投機的本質就是賭運氣,而運氣的報酬率一樣可以通過理性來設算。

投機的遊戲規則是這樣的:用越小的錢,越快的速度,卻能搏到越大越好的金錢,就越符合投機時的理性期望值。因為同樣是在賭運氣,一次性的小小下注五十元,一個能贏到五億,一個能贏到一億,當然前者要比後者划算,自然也能吸引更多的投機客參與。

同樣的,在時間不變的狀況下,假如投機客要用一萬元來下注,才有機會贏得五億元,而另一種方法是用五十元來參與搏取五億元的機會,前者因為投機的機會成本(代價)太高,自然參與者不若後者來得熱絡了。

另外,假如投機者要花上一年半載才能等到五億元的幸運機會,那么不管是花一萬元下注,或者花五十元下注,多數人都將沒耐心等到那幸運的中頭彩機會。

所以簡單來說:(1)下注的代價越小、(2)等待的時間越短、(3)獲利的報酬越高,那么,一項投機性的行為在理性思考上就越划算。

如果有常常喜歡短線進出股市的朋友,就會發現,前述這樣的投機遊戲規則,多么符合多數股票投資族的操作法,用(1)有限的資金,在(2)短短一、兩個月內,獲得(3)最多的股價上漲幅度。

股市如果能天天拉漲停板,用短短三天就賺取21%的漲幅,而且股價又不太高的話,根據投機的遊戲規則,自然能吸引許許多多的投機客進場,並創造出交投熱絡、一片榮景的市況。

但是,投機客也請別忘記,投機的遊戲規則還有最重要的一個本質要項,那就是:(4)贏錢的機率很低。

投機客只是以小搏大,再怎么理性去計算報酬率,這個報酬率依然是建立在偏低的機率上,而且,越高的報酬率通常會有越低的發生機率,所以,想靠五十元彩券賺取五億或一億,發生率就跟雨天被雷打中的機率一樣低。

股市或基金投資人如果用以小搏大的「投機」方法參與市場,就千萬不要輕忽賺錢機率將很低這件事情。

但如果投資人想以正確的「投資」心態進入市場,那就且別忘記,投資是以大搏小,其遊戲規則剛好都是投機的反面,也就是說,高明的投資必需:用(1)合理的代價,花(2)合理的時間,賺(3)合理的報酬率,而且其成功率必須要建立在(4)合理髮生率的條件上。

假如投資人想用十拿九穩的方式獲取報酬,也就是想讓獲利機率高達90%以上,並進入百戰百勝的投資境界的話,那就請記住,合理的成本、合理的時間與合理的報酬率,是投資成功賺錢的基本要項。

投資時,如果錯誤的選擇了投機的條件,並以此來期待不合投資機率原則的報酬期望值,當然會導致一次又一次的失望性投資結果。

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