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什麼是金融界獲利最豐的業務？什麼是企業界直達巔峰的捷徑？什麼是政府最頭疼的監管問題？什麼是公眾最忽視的財富隱患？解讀私募股權、對沖基金、主權財富基金，掌握當前最熱的併購交易和運行機制。內容簡介
美國風起雲湧的金融併購，近年來憑藉最熱的私募股權基金、對沖基金、主權財富基金等，大有席捲全球之勢。其中充滿波瀾壯闊的故事、驚心動魄的博弈。而看似復雜神秘的運行機制，也自有其存在的道理和不難掌握的門道。作者簡介
史蒂芬M.大衛杜夫（StevenM.Davidoff），美國併購和公司法領域的權威。身為康乃狄克大學法學院教授，他對併購市場做過多年的研究，對於美國併購交易史、案例和多宗併購的當事人都有深刻的了解和透徹的分析。他還以“交易學教授”的身份為《紐約時報》的“交易寶典”欄目主筆，同時也為Deal等雜誌撰稿，發表演講，其觀點經常被美國全國性媒體引用。大衛杜夫還有近十年的公司法律顧問的從業經歷，熟知業界規則和交易內幕，並且和諸多的企業、法律界人士熟識。本書正是其多年研究成果的匯總。目錄
譯者序前言
序幕
第1章現代併購交易回顧
性格的重要性／5
兼併的演化過程／9
併購的革命／15
第2章KKR、勝科及私募股權
KKR公司與私募股權的起源／19
勝科和私募股權的變革／31
第六次風潮中的私募股權／33
第3章住宅貸款控股公司和重大不利變化條款
住宅貸款控股公司的倒閉／40
重大不利變化條款／44
2007年秋的重大不利變化條款之戰／55
變化中的重大不利變化條款／58
重大不利變化條款的未來／61
第4章聯合租賃公司、瑟伯勒斯資本管理公司以及私募股權基金的破裂
瑟伯勒斯-聯合租賃公司的糾紛／68
私募股權基金的破裂／71
私募股權公司的錯誤和失敗／82
私募股權的未來／86
第5章杜拜港口世界公司、美林公司和主權財富基金問題
主權基金投資的金融浪潮／92
主權財富基金問題／98
美國外國投資委員會和外國投資／103
第6章貝爾斯登與道德風險原則
拯救貝爾斯登／109
摩根大通進退維谷／117
有關貝爾斯登的鬥爭／120
貝爾斯登倒下得出的教訓／125
第7章加納基金、兒童投資基金和對沖基金積極投資
“代理機構問題”的簡要回顧／130
對沖基金積極主義的崛起／132
2008代理季／138
兒童投資基金和CSX／142
對沖基金積極主義的未來／145
第8章微軟、英博和惡意收購的回歸
微軟和雅虎／152
英博一百威公司／156
惡意收購成功的要素／160
德拉瓦州與惡意收購／163
惡意收購的未來／169
第9章瑪氏、輝瑞和戰略交易的變臉
變化中的戰略交易結構／175
不良資產交易現象／179
收購管用嗎／181
德拉瓦法和戰略交易／182
露華濃義務和市場檢查／187
戰略併購交易的未來／189
第10章美國國際集團、花旗集團、房利美、房地美、雷曼以及交易型政府
房利美和房地美的國有化／196
投資銀行死掉的一周／198
TARP計畫、花旗集團、美國銀行及其他／208
對交易型政府的評價／212
第11章併購機制的重組
聯邦併購法／215
德拉瓦州併購法／222
交易制定／229
第12章後危機時代的交易決策
前言
歷時半載，本書中譯本終於要和廣大讀者見面了，誠惶誠恐中有一種如釋重負之感。回首翻譯的整個過程，我不禁時常掩面嘆息。是的，翻譯工作是艱苦的，但和書中那些驚心動魄的收購案例比起來，簡直不值一提。讀過全書之後，仿佛剛剛看過了一部好萊塢大片，其起伏跌宕的情節只有在編劇和導演的合力打造下，在電影那虛幻的世界中才能出現。但事實上，這就是發生在華爾街的真實案例。金融危機似乎正在遠去，但正如“9·11”事件僅僅持續了幾十分鐘，卻深刻地影響了世界的政治、經濟和反恐形勢一樣，這場2007年爆發於美國華爾街並席捲全球的金融風暴所帶來的震撼，絕對不是一時半刻能夠過去的。從某種意義上來說，我們在相當長的一個時期內，都將處於後金融危機時代。
從2007年的金融危機以來，各國政府和各種大大小小的經濟體，都遭受了沉重的損失，但如果因此就認為在金融危機中，大家都是受害者那就大錯特錯了。實際上，這場金融危機的發源地——華爾街，早就上演著一場又一場的金融兼併戰。華爾街，這個全球金融資本行業的發動機，聚集了全世界最頂尖最有經驗的銀行家、律師、證券商等專業人士。他們熟練地運用自己的專業知識，大膽而又謹慎地利用。切制度內和制度外的可能性，為實現自己的金融野心和財富夢想而絞盡腦汁。
精彩書摘
百威有理由被關注。雖然百威的防禦很弱，但是和雅虎不同。百威的年度會議早在4月份就召開了。通常，這就意味著英博只好等到來年，才能通過代理權爭奪推翻百威的董事會。但是，百密一疏，百威的防禦中似乎有漏洞。百威占公司的少數，而公司的股東卻可以通過書面同意採取行動。這些股東在任何時候，都可以替換掉百威的所有董事。早在2004.年百威公司就讓其“毒丸”計畫壽終正寢了，2006年又開始了解密其分期分級董事會的進程。缺少毒丸可以被糾正，董事會可以在任何時候接受“毒丸”計畫。這是被公開誤解的一件事。接到惡意收購標價時，一個公司有“毒丸”計畫與否差別不大，因為董事會可以立即採用“毒丸”計畫作為回應。實際上，大多數公司都有一個影子毒丸，也就是已經起草完畢，一接到通知就準備採用的毒丸。缺乏分期分級董事會更為嚴重。由於這一點，股東可以隨時替換掉百威整個董事會。
在6月26日，布希拒絕了英博的報價。在給英博CEO布里托的信中，布希提到聲稱報價“大大低估了”百威的價值。反對一點也不奇怪。自從1860年創建起，百威就由家族經營，是一個有148年歷史的家族企業。現在的當家人布希反對任何收購。作為四世的他不想被人看成是敗家子。
布希被認為是百成尤為軟弱的領導人。在他擔任公司CEO的19個月裡，百威的股票停滯不前。他的過去更是糟糕，當他還是亞利桑那大學的一名學生時，駕駛著他的跑車去泡吧，結果車翻了，同車的女伴當場死亡。8小時後當警察找到他的時候，他還一身血跡。由於證據丟失或被破壞，警方決定不指控過失殺人。接著，兩年後，他又捲入同警察飆車的事件中，據稱他試圖駕駛他的賓士超過其中一名警員。但後來被無罪釋放。
百威拒絕的11天后，英博向安全與交易委員會申請了同意徵求（consentsolicitation）備案。這是從百威的股東那裡獲得改換董事的書面同意所必需的檔案。首輪許可送遞百威後，根據德拉瓦州法律，英博還有60天的時間來獲取足夠的同意書以替換百威的董事。和微軟不同，英博按照教科書的方式收購目標公司，先傳送“熊抱”，然後頂住目標公司反抗的壓力。
