出版信息
ISBN：9787111370550
定價：38.00元
作者：[美國] 埃斯梅·法爾博
出版社：機械工業出版社
開卷分類：經濟與管理
內容簡介
對於大多數剛開始從事投資的業內人士和個人投資者而言，固定收益投資是較難理解的，其中一部分原因是大學課程更為關注股票投資及其管理，結果使得很多剛開始從事投資的專業人士和個人投資者對債券投資沒有像對股票投資那樣坦然。本書旨在為了解各種不同類型債券產品、其績效影響因素以及如何將債券納入投資者的投資組合構築一個良好的基礎。本書的許多章節都包括對債券市場不同策略以及投資者如何利用變化條件的探討。 本書中各章節的主題相互融會貫通，具體如下所示。 1. 每章中對基本概念的探討。 2. 理論與實踐的統一。 3. 每章中的習題和專欄使讀者可以熟悉理論概念與實踐運用。 4. “投資者”一詞的運用較為廣泛，涵蓋剛進入市場的業內人士和個體投資者。 5. 只要對投資者有裨益，他們就會通過網路獲取參考資料。參考資料都是最新一期的。然而，由於網路的快速發展，這些參考資料會隨著新網址而改變。使用網路的目的是讓投資者熟悉這種媒介形式，以便他們更為全面地了解並使用網路這種工具。 第1章，“起源：市場及其開端”以探討債券市場及債券在投資者投資組合中的用途開始。本章中其餘部分則主要關注不同類型的投資以及一項投資計畫的組成部分如何決定投資選擇。 第2章，“基礎：術語、定義、趨勢和政策”中解釋了債券的含義、特徵和專業術語。在此強調了股票和債券的差異，以便投資者選擇正確的投資組合。本章的後半部分包括對與債券價格相關的經濟影響的概述。正確理解經濟和債券市場的關係對債券投資者意義重大。 第3章，“開端：影響債券價格的因素”中考察了債券價格的直接影響因素，這些因素包括利率、到期期限的長短、風險和息票收益以及到期收益。對債券報價的分析是探討的起點。提供債券上限和下限價格的間接因素是債券在其契約中具有不同的特徵，包括買入債券、賣出債券、償債基金和可轉換等特徵。 第4章，“分類：債券的種類”中分別探討了不同類型的債券，即短期固定收益債券（包括貨幣市場共同基金、國庫券、大額可轉讓定期存單）、中期國債票據和債券、通脹指數債券、政府機構和轉手證券、公司債券、市政債券、可轉換債券和零息債券等。上述類型的債券可在本章中按任意順序閱讀。 第5章，“交易：債券買賣”中探討了債券買賣實務。從分析不同類型的債券開始，然後探討在資產分配計畫框架下決定債券購買的風險收益。本章後半部分展示了投資者從訂單起始到確認的整體路徑。 第6章，“分析：債券特點評價”中評價了不同類型債券的特點，以便投資者在購買和持有債券時做出最佳選擇。在此，探討了債券評級、收益、久期和凸度，以便於投資者對投資組合的管理。 第7章，“風險與收益：提高投資收益”中主要關注了平衡風險收益的技巧，包括對收益曲線及其運用的探討，爾後探討了考慮風險收益的投資計畫開發、風險可接受程度、決策、適當投資選擇以及管理投資組合的實務。 第8章，“多樣化：債券共同基金”中包括債券共同基金信息，從其含義開始，包括如何運作、風險、收益、如何買賣、稅務衍生品、優劣勢和注意事項，本章結尾探討了投資者是考慮債券共同基金還是單一債券的問題。 第9章，“管理債券投資組合”中關注了管理債券投資組合的策略。 第10章，“中介：投資公司和服務機構”中探討了可供選擇的不同類型的財務協助。 債券不是無風險投資，通過了解影響其估值的因素，投資者將更安心地購買並持有這些證券。
目錄
譯者序
前 言
致 謝
第1章 起源：市場及其開端 /1
美國債券市場的歷史發展 /2
投資者對債券市場的認知 /5
21世紀包括債券在內的投資計畫 /8
投資的選擇 /13
怎樣才是最佳投資 /14
投資計畫決策 /18
本章注釋 /23
第2章 基礎：術語、定義、趨勢和政策 /24
債券基礎 /24
債券和股票 /28
融資 /35
閱讀財經版面 /38
政府報告和統計數據觀察 /39
債券註冊 /44
本章注釋 /46
第3章 開端：影響債券價格的因素 /47
債券報價分析 /48
市場利率和債券價格 /50
風險評估和債券價格 /53
提前贖回條款 /54
回售條款 /55
償債基金條款 /56
定期債券和分期還本債券 /56
可轉換條款 /57
套利交易 /60
戰略 /62
本章注釋 /62
第4章 分類：債券的種類 /63
購買債券的理由 /63
短期固定收入證券 /64
貨幣市場共同基金 /65
短期國庫券 /68
定期存單 /73
美國中長期國債 /73
通貨膨脹指數債券 /77
政府機構債券及抵押轉手債券 /80
公司債券 /84
市政債券 /90
可轉換債券 /97
零息債券 /100
本章注釋 /105
第5章 交易：債券買賣 /107
進入債券市場的工具與技巧 /107
訂單的購買路徑 /113
債券表格的使用 /114
第6章 分析：債券特點評價 /118
債券等級 /118
收益率 /120
債券收益率 /121
久期 /125
凸度 /127
稅收和收益 /131
流動性 /131
風險 /132
債券估值 /134
本章注釋 /135
第7章 風險與收益：提高投資收益 /136
風險收益平衡與評估技巧 /136
投資者的預期收益率應為多少 /138
收益率曲線及套用 /143
投資計畫 /146
第8章 多樣化：債券共同基金 /155
共同基金及其運作 /155
不同類型的債券基金 /159
績效如何影響共同基金的決策 /163
如何買賣債券共同基金 /170
基金購買計畫 /174
共同基金的風險 /176
共同基金的優勢和劣勢 /177
債券共同基金或單一債券 /179
本章注釋 /181
第9章 管理債券投資組合 /182
投資者的目標 /182
資產分配與多樣化 /185
債券組合管理 /192
利率風險管理 /193
小結 /199
本章注釋 /199
第10章 中介：投資公司和服務機構 /200
投資公司的類型 /200
投資者需要何種幫助 /204
經紀公司 /206
如何選擇經紀人 /207
小結 /213
本章注釋 /214
術語表 /215
