內容簡介
《財富管理與網際網路金融》由經濟管理出版社出版
作者簡介
王洪棟，山東人，畢業於武漢大學，金融學博士，國際金融理財師(CFP)。多年從事零售銀行、財富管理、同業金融市場等相關工作，在《保險研究》、《金融參考》、《金融時報》等財經類報刊發表專業論文三十餘篇，獲北京市總工會和科委聯合授予的“王洪棟創新工作室”榮譽稱號。合著有《財富管理與資產配置》一書。廉趙峰，北京人，畢業於對外經濟貿易大學，金融學碩士、中級經濟師、國際金融理財師(CFP)、CFA Level 3 Carldidate。曾於招商銀行、中金公司等大型金融機構從事多年財富管理產品設計、策略研究及大類資產配置等相關工作，在《經濟管理與研究》等專業期刊發表論文多篇。合著有《財富管理與資產配置》一書。張光楹，北京人，畢業於北京大學數學科學學院，國際金融理財師(CFP)。多年從事零售銀行、財富管理等相關工作，在《中國保險報》、《參考訊息》等報刊發表過多篇財富管理類專業文章，北京電視台財經頻道、中央電視台財經頻道特約專家。合著有《財富管理與資產配置》一書
專業推薦
媒體推薦
網際網路金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的，金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。——馬雲
網際網路金融這種更加關注用戶體驗的金融創新，促進網際網路與金融深度融合的新興業態，在獲得社會各界廣泛關注的同時，逐漸得到了監管機構的認可與鼓勵，為我國金融產業帶來新的發展機遇。——吳曉靈
名人推薦
網際網路金融，純粹的外行領導，其實很多行業的創新都是外行進來才引發的，金融行業也需要攪局者，更需要那些外行的人進來進行變革。
——馬雲
網際網路金融這種更加關注用戶體驗的金融創新，促進網際網路與金融深度融合的新興業態，在獲得社會各界廣泛關注的同時，逐漸得到了監管機構的認可與鼓勵，為我國金融產業帶來新的發展機遇。
——吳曉靈
圖書目錄
第一章網際網路金融//001
第一節金融與金融市場// 003
一、金融//003
二、金融市場//004
第二節網際網路金融與網際網路金融市場//009
一、網際網路金融// 010
二、網際網路金融市場//015
第二章財富管理與網際網路金融//021
第一節 網際網路金融的盈利模式//023
一、網際網路的傳統盈利模式//023
二、網際網路金融的盈利模式//026
第二節網際網路金融與財富管理的關係//034
一、財富管理對於不同參與方的含義//034
二、網際網路金融與財富管理//036
第三章網際網路財富管理的基礎理論//045
第一節財富管理方法論//047
第二節風險管理理論//050
一、風險的基本性質//050
二、風險的識別方法//056
三、風險評估//061
四、風險排序與風險度量//069
五、信用風險的計量方法//072
六、貸款組合與集中風險//079
第四章網際網路財富管理的框架設計//083
第一節網際網路財富管理的核心價值觀//085
第二節 網際網路財富管理的客戶體系//088
一、網際網路財富管理客戶體系的構建原則//089
二、網際網路財富管理客戶體系的構建方法//090
第三節 網際網路財富管理的產品體系//100
一、產品線的完備性//102
二、產品線的獨立性//103
第四節 網際網路財富管理的客戶關係管理體系//105
一、客戶關係管理的目標//105
二、線下客戶關係管理的方法//106
三、網際網路財富管理客戶關係管理的方法//108
第五章財富管理與資產配置//113
第一節 財富管理的風險體系//116
一、財富管理的內涵//116
二、財富管理的風險類別//117
三、確定性與不確定性產品//122
第二節 資產配置對網際網路財富管理的意義//124
一、傳統金融體系下的資產配置//125
二、網際網路金融的兩個階段//126
三、資產配置的意義//128
第三節 網際網路財富管理的資產配置//133
一、傳統金融與網際網路金融資產配置的差異//133
二、最優資產組合//135
三、產品風險//138
第四節 資產配置實踐中的困難//140
一、無法接受最優投資組合//140
二、網際網路金融的突破點//146
第六章兩個專題//159
第一節人壽保險與網際網路金融的路徑選擇//161
一、人壽保險的盈利經驗//161
二、網際網路平台保險銷售可能的顛覆方式或者突破方式//167
第二節 網際網路金融下的券商財富管理//171
一、券商的盈利變遷，/171
二、券商對財富管理的需求//174
三、網際網路金融對券商的影響//176
四、券商財富管理的困境//178
五、券商發展財富管理的一種可能方式//180
參考文獻//185
序言
金融企業通過網際網路開展業務宣傳、提供客戶服務乃至通過客戶端實現賬務處理和投資交易等行為自網際網路興起之日便開始了，並且在不斷地改進客戶體驗、拓展客群數量。網際網路企業或者其他非金融企業參與到金融業務中，提供金融資訊、產品展示和選擇評價等服務，在2007年中國A股行情暴漲的時候便開始活躍起來。
這些早就存在多年的與網際網路有關的金融活動並沒有引發社會的極大關注，雖然通過網際網路已經改變了很多人從事金融交易的習慣，如網上銀行和手機銀行早已讓很多年輕人止步於銀行網點；安裝於計算機和手機的股票交易軟體也已經使得券商營業部的大廳難覓人頭攢動的場景。
但這些現象似乎都只是一個個量的積累，質的變化發生在2013年，這一年，也被很多人譽為網際網路金融的元年。也就是在這一年，網際網路金融成了一個炙手可熱的名詞。
“忽如一夜春風來，千樹萬樹梨花開”。網際網路企業中的巨頭好像是商議好了一樣，紛紛推出了被大眾驚為神器的高收益產品，發行量和收益率一起節節攀升，很多人開始揣測，也有很多人在期待，以商業銀行為代表的財富管理產品的供給者是不是應該坐立不安了？
金融企業在網際網路領域或者說利用網際網路拓展自己的業務平台，大眾或許並不以為然，也有人稱之為金融網際網路，以示對網際網路金融的區別。
可以說，網際網路金融作為一個概念迅速傳播，正是以非金融企業對金融企業的地盤發起猛攻為標誌，反映了大眾的一種期望，網際網路企業已經顛覆了很多商業模式，如電器買賣、圖書買賣，顛覆後的嶄新的遠程交易帶來的最大實惠就是在質量保證的同時價格變得低廉了，人們似乎也樂於看到對金融業的顛覆或者是衝擊，從而使消費者獲得最大的福利。
網際網路企業或者其他非金融企業真正能夠參與到金融業務中，必須具備兩個條件：一是沉澱大量資金；二是能夠生產可用於金融交易的基礎資產。
也許是剛剛崛起的網際網路金融從形態上看很接近金融產品的銷售行為，於是有人認為真正的網際網路金融尚未來到，現在的模式只是充當了產品交易的渠道而已。
也有人認為只有網際網路能夠生產出不依賴於線下市場的金融資產才能算是獨立的網際網路金融。
但是，既然網際網路的資金交易擺脫不了貨幣體系，就算是能夠實現支付結算的獨立運行，難道就算是一個獨立的金融市場嗎？
網際網路實質上改變的是人們的信息傳遞方式，它日新月異地創造出各種交流工具，觸動著市場走向有效性，正是因為很多金融機構存在的意義是解決資金的赤字方和盈餘方的信息不對稱問題，所以，網際網路企業才有可能介入金融企業的經營範疇。 由此，從另一個角度，金融企業通過網際網路降低交易成本，自然也應該算是網際網路金融的一部分。
在一個新興事物剛剛出現、遠未定型的時候，我們面臨著很多的疑問和困惑，這些問題至少包括以下內容：
到底什麼是網際網路金融？應該運用怎樣的視角來定義網際網路金融？我們不是要劃定它的邊界，而是要看到它的本質，知其宗方能順其變。
網際網路金融從財富管理類產品的火熱銷售發軔而起，財富管理與網際網路金融的關係是什麼？是不是網際網路金融可以不必從事財富管理？網際網路金融的盈利模式會是什麼？
如果網際網路金融要開展財富管理，需要怎么做呢？與線下的財富管理會是一樣的做法嗎？網際網路企業可以依靠高收益率的產品實現“逆襲”嗎？沒有地域限制的網際網路世界所帶來的客戶群是最大的競爭優勢嗎？
資產配置對於財富管理至關重要，對網際網路金融中的財富管理有什麼價值？如何實現？網際網路財富管理對於線下商業銀行已經開展的財富管理有什麼影響呢？
人壽保險公司是積極參與網際網路金融的排頭兵和產品供應商，它們現在的做法能夠持續嗎？最終會是一種怎樣的格局？
除了商業銀行，證券公司會受到網際網路金融的衝擊嗎？它們會如何應對？
正是為了回答這些問題，我們寫作了本書，本書的章節安排也基本上延續了對上述問題的解析。
這是我們三人繼《財富管理與資產配置》一書後的又一次合作，本書也堅持了我們對財富管理的觀點：財富管理是資產管理在資金端的表現形式，財富管理就是風險管理，資產配置是風險管理的有效手段。、
同時我們發展了一些新的看法，也再次確認了一些看法：基於對金融本質的認識和財富管理對資金盈餘方的作用使然，財富管理將是網際網路金融的主要形式。可以說，即使具備制度性吸收存款功能的機構也需要發展財富管理，那些非銀行金融機構和非金融機構更加不可或缺的需要發展財富管理，無論線上還是線下。確定性產品會更快地實現市場的有效性，帶來消費者福利的上升，而非確定性產品的爭奪是盈利的關鍵，資產配置的能力是建立競爭優勢的主要手段，財富管理的產品體系、客戶體系和客戶關係管理體系的建設是實現資產配置能力的基礎。
我們三人都不是職業作者，僅僅因為在金融的一線，從事著與財富管理和金融市場有關的工作，又對新事物有著濃厚的興趣，才在一次長時間的交談中確定了鑽研網際網路金融的方向。
探討一個尚在成長期的新事物，並給出一些結論是需要冒風險的，但是興趣的感召讓我們願意接受這個挑戰。期待讀者朋友參與到本書的討論中，多給予批評指正，因為這些思辨都有利於金融業的發展。
2014年1月
