水塘崮的懸崖上有一蝙蝠洞，洞外懸崖上有一斑斑點點似龍非龍的凸形圖案。洞口寬2米，高10米多，洞深約20餘米。洞口偏里處，兩邊都有人工鑿成的蹬台，抗日戰爭時期和解放戰爭時期，日本侵略者來了，國民黨軍隊來了，此洞就成了當地民眾避難的場所。人們鑿出蹬台，鋪上木板用來睡覺。洞中岩石奇形怪狀，石縫黑漆漆、陰森森。洞的里端還有小洞，深不見底，沒有人敢再向里闖。有人曾在洞中燃起火堆，山後邊的石縫能冒出煙來。大洞口靠里處有一小洞，約一米深，高半米餘。
清朝末年，統治者更加腐朽，社會很不太平。有一年從西南來了一夥匪徒，打家劫舍，無惡不作，時有新興村的兩個頭面人物桑紅袍、公堯斗組織民眾在水塘崮上築起圍牆，蓋上小房，十里八鄉的民眾紛紛到水塘崮躲難。這伙匪徒把崮圍住，企圖將人們困死在崮上。幾日後，崮上準備的水用完了，情勢危急，桑、公二人想出一破敵之策，命所有人等把尿收集起來，把衣物在尿中浸過，故意曬在了懸崖上邊。匪徒一見，以為崮上有水，困不死他們，隨即撤了。
1941年冬，侵華日軍糾集5萬兵力從四面八方向沂蒙山區進行“鐵壁合圍大掃蕩”，妄圖殲滅山東黨政軍領導機關和主力部隊。同年12月10日，八路軍部隊轉移到岸堤北面的東北村，司令部駐村內，政治部駐村北，羅榮桓率部分人員駐田家北村。拂曉時分，由沂水、蒙陰、銅井、垛莊據點出動的日軍4000多人，分路合擊東北村。槍聲驟然響起，羅榮桓洞察敵情，馬上讓田家北村村長田立官當嚮導，指揮部隊出田家北村西門轉移到了水塘崮，人員沒受到一點損失。
如今的水塘崮已是山頂青松戴帽，中間果樹纏腰，山下梯田道道。崮的東坡有一條大峪，人稱“姚家峪”，北有大山擋住西北風，峪內光照充足，自然春來早。這裡所產的香椿不僅香味濃郁，而且上市早，很受人們青睞。
