原書名：Technical Analysis for the Trading Professional
作者：(美)康斯坦絲.布朗(Constance Brown)
譯者：陳麗芳
出版社：機械工業出版社
ISBN：9787111360209
出版日期：2012 年1月
開本：16開
頁碼：1
版次：1-1目錄
《技術分析指標入門》
推薦序
譯者序
致謝
免責聲明
第一部分 消除對指標的誤解
第1章 震盪指標不一定在0～100區間搖擺 2
第2章 主要的交易周期並不具備時間的對稱性 18
第3章 選擇和調整震盪指標的區間設定 29
第4章 主要趨勢線的端點並不一定就是極值高價點或極值低價點 45
第5章 實時交易圖不會直接顯示移動平均線的信號 61
第二部分 計算市場價格目標
第6章 調整傳統斐波納契預測法以選定更精確的價格目標 80
第7章 利用指標反向推導進行價格預測 102
第8章 根據相對強弱指標看漲反轉和看跌反轉信號進行價格目標預測 116
第9章 使用江恩輪盤計算價格和時間目標 137
第10章 利用艾略特波浪理論分析震盪指標 155
第三部分 指標定時和過濾不成熟信號的新方法
第11章 震盪指標的波幅通道 236
第12章 複合指數指標 248
.第13章 評價常見指標的優缺點 260
第14章 衍生震盪指標 285
附 錄
附錄a 實時交易套用：日元 306
附錄b 實時交易套用：亞洲和歐洲股票指數 309
附錄c 實時交易套用：美國標準普爾指數/債券市場 314
附錄d 公式 322
作者簡介 325
隨機指標KDJ一般是根據統計學的原理，通過一個特定的周期內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比列關係，來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，並繪成曲線圖來研判走勢。隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連線無數個這樣的點位，就形成了一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀的研判行情。
序言康妮·布朗是一名才華橫溢的交易員，其交易技術分析的稟賦充分體現在《技術分析指標入門》的字裡行間。本專著是她苦心孤詣、多年研究的結晶，所述內容集合了當今最前沿的交易分析方法。對於那些渴望成功、對市場分析已經悟出一些門道的交易者來說，要想更好地把握自身的交易行為，《技術分析指標入門》無疑是上上之選。
康妮·布朗擔任研究分析人員和基金交易員已有9年之久，奮戰在金融交易的一線崗位造就了她在業界公認的聲望。作為一名訓練有素的職業交易員，她成就斐然，其市場預測能力已經成為當今金融市場不可小覷的力量。她每天針對道瓊斯工業平均指數、美國標準普爾指數和債券市場發布公告，遞交給全球各大著名的資深交易商。這些交易商個個運作自成一體、交易規模龐大。她對價格目標預測的準確度之高，對市場趨勢感應之敏銳，實屬舉世無雙。
《技術分析指標入門》共分14章，每一章包含一個主題。其中6個主題前人已有著述，但是《技術分析指標入門》有關章節打破了人們對於傳統指標認識的局限。15項技術分析的重大突破娓娓道來，卻有氣貫長虹之勢。其中7項為作者首創，另外8項對傳統概念進行了深刻的剖析和調整，大大提升了人們對於交易分析概念的把握。
有關隨機指標和相對強弱指標的論述中，作者介紹了震盪指標不一定在0～100區間內運行的規律，認為所有信號並非出現在傳統默認的超買和超賣區域。震盪指標擺盪的區間有可能超越或小於0～100區間，但是完全可以通過分析進行精確定位。為了彌補交易系統的商業軟體缺陷，作者建議使用震盪指標擺盪區間的上限阻力位和下限支撐位來判定有可能遺漏的指標信號。作者還獨闢蹊徑地說明，這一有效的指標信號區域可能在震盪指標擺盪區間內上下移動，還有可能擴展或伸縮。她建議交易者應調整這些屢試不爽的信號判定區間，來彌補趨勢明顯的牛市和熊市中指標鈍化的缺陷，同時她還提出了更多行之有效的參數。這些觀點足以改變我們看待指標的方式，讓我們能更準確地把握進場的時機。
康妮還主張利用安德魯·卡德威爾（Andrew Cardwell）的看漲反轉和看跌反轉信號與相對強弱指標進行價格預測，同時按照市場過去在極值點上發出相關信號的歷史價位來預測未來市場中出現同類型信號時的價位。我認為，這一指標利用的方法當屬作者的一大創新，具有很重要的意義。
除了上述諸多推陳出新之外，這位年輕有為、足智多謀的交易員並沒有就此輟筆。對於指標和移動平均線的闡述，作者開創性地利用指標嵌套的方式，討論了按照公式對指標進行推導的第三代指標，進而過濾了具備不同周期變數的指標。衍生震盪指標可謂作者多年殫精竭慮研究的成果，她詳細地介紹了這個自定義指標的使用方法和注意事項。此外，複合指數指標和相對強弱指標的聯合使用也是《技術分析指標入門》的一大創舉，極具借鑑意義。
在隨機指標討論環節，康妮把兩類人戲稱為“隨機指標默認一族”。一類是沒有經過專業交易訓練的大眾，他們按照交易軟體說明書使用軟體的默認設定，在不知事情原委的前提下跟風操作；另一類就是有點專業知識但卻“懶惰可嘉”的交易者，他們具備相關的專業知識，有能力依具體情況設定指標，但是他們也選擇了接受默認設定。針對這種情況，作者不惜濃墨重彩，著重介紹了如何將交易軟體中的數據導入Excel軟體，有的放矢地對指標按照市場的實際情況進行個性化設定。這一章節中，作者希望廣大讀者突破桎梏的苦心溢於言表。她建議大家利用指標時一定要靈活變通，以適應多變的市場。
對於市場周期這一問題，康妮引入了“成長衰退周期”的概念，說明了市場周期的非對稱性須使用加權係數創建變數周期，與斐波納契周期相對應。她還介紹了如何在不同的時間周期中利用圖像來完善周期時機的判定。
就市場價格目標這個主題，作者很自然地引出了艾略特波浪理論的討論，這一理論也是她在金融界立足的起點。對於有些人來說，艾略特波浪理論沒有多大用處，因為一旦更大的周期開始，原來的數浪就有可能被推翻。理解了這個群體的困惑，康妮認為有些人對於波浪是“視而不見”的，就像有些人對音符“充耳不聞”一樣。音盲欣賞不了音樂的美妙，因為他們對節奏和譜號全然不知。作者強調，要把握市場分析的分寸感，必須理解波浪的結構。
在上述基礎上，康妮介紹了艾略特波浪分析賴以生存的三條準則，帶領讀者分析了平坦型浪、之字形浪和其他實時交易的圖像形態，說明了如何綜合指標、斐波納契比率和江恩理論進行交易分析的原理。她本人也一直是我所提倡觀點的擁護者：隨機指標可以證明艾略特波浪理論的正確性，且能幫助我們進行細緻的數浪！
康妮還深刻地闡述了斐波納契交易分析方法。斐波納契預測章節充分展示了我這位好友的高深造詣。她一針見血地指出：市場可能以跳空缺口的方式通過一個價格目標，而交易者在後面計算回調的目標價位時，必須去掉這個缺口的差額。唯有如此，才能保證預測的後續目標價格準確無誤。在談到利用多個斐波納契擺動價格目標時，康妮的價格目標是在不同的軸心點價位上預測的。她發現這些軸心點價位往往會集中形成支撐位和阻力位，而支撐位和阻力位本身就具有非凡的意義。
這一章的描述在我看來格外出彩，其中的論述和信息也是讀者夢寐以求的，尤其是V形底價格和內部斐波納契指示的敘述，對於讀者會有很大的指導意義。斐波納契價格預測方法，特別是多個斐波納契價格擺動預測法，說明了《技術分析指標入門》在眾多同類著述中獨領風騷的價值。
將趨勢線作為價格目標預測方法引入前，康妮讓讀者先完成一個視覺謎題，即9個正方形謎題。該任務是畫4條線連線9個正方形，每一筆都不能重複先前所畫的線。要找到這個問題的答案，必須跳出原來的思維定式。同理，作者要求我們摒棄以前的觀點，不能從絕對的高點和低點來確定趨勢線，理由是極值高點和低點大都是由市場的錯亂或不良情緒導致的。她更傾向於使用更新銳的方法，忽略極值高點和低點，使用次高點或次低點來劃定趨勢線。她認為，趨勢線的交叉可以作為一個很好的工具掌控入市的時機，但是這一工具需要未來幾年的進一步確認。通過反向推導指標的方式，康妮創造了全新使用趨勢線的方式：一個三角形可以分解成為兩個主導三角形，分割兩個三角形的線可以指向未來市場的最終底部。作者還利用了從指標背離高點出發的趨勢線與長期趨勢線的交叉點，對趨勢線的研究進行了發展。所獲的成果是喜人的。優秀的圖像分析師一定要一眼看穿這些趨勢線的所在，但這需要不斷的練習和訓練。
9個正方形謎題通過4條直線突破常規的畫法成功得解，形狀很像金字塔，這樣就自然引出了對於江恩理論的討論。江恩理論看起來高深莫測，傳說中江恩是借用占星術來得出自己的預言的。從一開始，江恩分析方法和成效就被蒙上了一層神秘的面紗。康妮坦率地說明了這並非事實，江恩分析的獨到之處在於江恩對天文時鐘的利用，而不是什麼神秘主義。從人類最早了解的第三代計算機到如今科學領域純粹的數學規律驗證，康妮為人們還原了江恩分析的本來面目。
至此，康妮總結說，斐波納契分析和江恩分析是殊途同歸的。由此也引出了她另一個觀點：我們應重點關注同一個指標在不同圖像上出現時間或價格的重合點；而使用不同的分析方法得到的時間或價格的重疊區，需要我們格外重視。
雖然，康妮提到了江恩的時間和價格輪盤能夠用於趨勢變化時間和價格目標的預測，但對於細節信息，作者卻沒能深入闡述。但這一類信息正是所有與我一樣沒有加入門薩國際協會的交易者，在試圖利用江恩理論在交易中獲利的過程中迫切需要的。康妮，值此書出版之際，我在這裡向你說明我的期望：江恩分析，要眼見為實。希望你能儘快再出一本著作，以解讀者晨思暮慮之苦！
喬治 C. 萊恩
投資教育家、隨機指標創始人
伊利諾州瓦瑟卡
