外匯交易及資金管理 第二版 特色及評論
| 本書第一至第六章探討有關利率與匯率的資金操作理論與實務；第七至八章討論資金的管理與控制；第九章及第十章為衍生性金融產品的簡介。 |
外匯交易及資金管理 第二版 內容簡介
本書的編排方式，第一至六章探討有關利率與匯率的資金操作理論與實務；第七至八章討論資金的管理與控制；第九章及第十章為衍生性金融產品的簡介。面對日新月異的金融環境，財務管理的困難度與風險亦日益加深。有鑒於此，筆者將多年從事於國際金融、外匯及資金調度方面的一點心得，野人獻曝，以期收拋磚引玉之效。外匯交易及資金管理 第二版 本書目錄
| 目 錄： |
| 第一章國際金融市場概述 |
| 第一節金融市場概述 |
| 一.金融市場之分類 |
| 二.市場概述 |
| 三.市場參與者 |
| 第二節國際外匯市場之沿革 |
| 一.金本位制度(1890-1914年) |
| 二.兩次世界大戰之間的國際貨幣制度 |
| (1914-1939年) |
| 三.二次大戰後的國際貨幣體制 |
| 四.布來登森林協定製度之崩潰 |
| 五.浮動匯率時代 |
| 第二章利率與匯率 |
| 第一節貨幣市場的利率 |
| 一.名目利率與有效利率 |
| 二.貨幣部位 |
| 三.貨幣市場利率的BidRate及OffceRate |
| 第二節外匯市場的匯率 |
| 一.定義 |
| 二.外匯匯率的表示方式 |
| 三.匯率漲跌的意義 |
| 四.外匯匯率的BidRate及OffceRate |
| 五.交割日 |
| 六.外匯交易的部位 |
| 七.國際主要外匯市場的交易時間 |
| 習題 |
| 第三章即期外匯交易 |
| 第一節定義 |
| 第二節被報價幣的角色 |
| 第三節匯率的雙向報價 |
| 第四節報價的技巧 |
| 第五節交叉匯率 |
| 第六節國際匯市的即期交易範例 |
| 習題 |
| 第四章遠期外匯交易 |
| 第一節定義 |
| 第二節遠期外匯的價格計算 |
| 第三節遠期外匯的雙向報價 |
| 一.價格報價法(美元為被報價幣) |
| 二.數量報價法(美元為報價幣) |
| 第四節遠期交叉匯率 |
| 一.兩種貨幣對第三種貨幣均為價格報價法 |
| (直接報價法) |
| 二.兩種貨幣對第三種貨幣的報價方式一為價格 |
| (直接)報價法一為數量(間接)報價法 |
| 三.兩種貨幣對第三種貨幣均為數量(間接) |
| 報價法 |
| 第五節Cash及Tom的匯率計算, |
| 一.Tom的匯率計算 |
| 二.Cash的匯率計算 |
| 三.Cash及Tom的交叉匯率 |
| 第六節任選交割日的遠期匯率 |
| 第七節遠期外匯交易的動機 |
| 一.進出口商的避險動機 |
| 二.跨國企業的避險動機 |
| 第八節遠期外匯交易範例 |
| 習題 |
| 第五章換匯交易 |
| 第一節概論 |
| 一.定義 |
| 二.換匯交易的種類 |
| 第二節報價方式 |
| 一.報價 |
| 二.升水及貼水的判斷 |
| 第三節換匯匯率的計算 |
| 一.以利率差的觀念為計算基礎 |
| 二.以利率平價理論為觀念的計算基礎 |
| 三.畸零天數的換匯匯率計算 |
| 第四節換匯交易中B／S或S／B的選擇” |
| 一.詢價者在NearDate的部位為Buy(Long)Position |
| 二.詢價者在NearDate的部位為Sell(Short)Position |
| 第五節遠期對遠期的換匯交易 |
| 一.S／BFarDateIAGFarDateⅡ |
| 二.B／SFarDateIAGFarDateⅡ |
| 第六節換匯交易的使用時機 |
| 一.軋平貨幣的現金流量 |
| 二.理當外匯交易的交割日有提前或遞延之 |
| 情況 |
| 第七節換匯交易的進階運用 |
| 一.利率不變之下的獲利操作 |
| 二.預期利率變動下的獲利操作 |
| 第八節遠期對遠期的利率計算 |
| 第九節國際外匯市場的換匯交易範例 |
| 習題 |
| 第六章資金管理與其工具 |
| 第一節概論 |
| 一.貨幣的價格 |
| 二.利率差異的因素 |
| 三.利率的種類 |
| 四.收益率曲線 |
| 第二節利率的報價 |
| 一.利率的雙向報價 |
| 二.影響利率報價的因素 |
| 第三節資金調度的工具 |
| 一.國庫券 |
| 二.商業本票 |
| 三.銀行承兌匯票 |
| 四.可轉讓定期存單 |
| 第四節債券市場 |
| 一.定義 |
| 二.債券的種類 |
| 三.市場的架構 |
| 四.價格的計算 |
| 五.債券價格.票面利率及殖利率間之關係 |
| 六.存續期間 |
| 七.附買回及附賣回 |
| 八.投資公債的優點 |
| 九.投資債券的風險 |
| 第五節資金管理的操作策略 |
| 一.期差操作 |
| 二.套利操作 |
| 三.擬定操作策略的考慮因素 |
| 第六節交易範例 |
| 習題 |
| 第七章風險管理與控制 |
| 第一節資金管理的風險 |
| 一.價格變動的風險 |
| 二.信用風險 |
| 三.流動性風險 |
| 四.作業風險 |
| 第二節利率風險與匯率風險的比較 |
| 一.價格變動風險的比較 |
| 二.信用風險的比較 |
| 三.流動性風險的比較 |
| 第三節價格波動的風險控制 |
| 一.匯率波動的風險控制 |
| 二.利率波動的風險控制 |
| 第四節信用風險的控制 |
| 一.資金管理的信用風險控制 |
| 二.外匯市場的信用風險控制 |
| 第五節流動隆風險的控制 |
| 第六節評估與控管 |
| 一.風險評估與控管的演進 |
| 二.風險值理論 |
| 三.風險值的概念與計算 |
| 四.金融業的風險值運用原則與實務 |
| 習題 |
| 第八章交易室作業的控制 |
| 第一節交易室設立的目的 |
| 一.提高銀行的獲利能力 |
| 二.掌握資訊服務客戶 |
| 三.維持資金的流動性 |
| 第二節交易室的組織結構 |
| 一.銀行間交易部 |
| 二.諮詢服務部 |
| 三.經濟分析部 |
| 四.交易室的內部協調運作 |
| 第三節交易室的作業控制 |
| 一.交易單 |
| 二.交易部位登記簿 |
| 三.現金流量登記簿 |
| 四.交易對手額度登記簿 |
| 第四節清算交割部門 |
| 一.製作交易契約或確認函 |
| 二.會計賬務的處理 |
| 三.對交易室的初步稽核 |
| 第五節交易室的稽核 |
| 一.營業時間內的稽核 |
| 二.每日營業時間終止時的稽核 |
| 三.每星期.每月及每季的作業檢查 |
| 第九章外匯選擇權 |
| 第一節選擇權的起源及其發展 |
| 第二節選擇權的基本定義 |
| 一.基本定義 |
| 二.被報價幣的角色 |
| 第三節選擇權的類型 |
| 一.依履約方式分類 |
| 二.依權利內容分類 |
| 三.依履約價格分類 |
| 第四節與選擇權有關的日期 |
| 一.定約日――ContractDate |
| 二.權利金交付日――PremiumPayDate |
| 三.到期日――ExpiryDate |
| 四.交割日――DeliveryDate |
| 五.各日期間的關係 |
| 第五節選擇權的權利金 |
| 一.隱含價值 |
| 二.時間價值 |
| 第六節選擇權的基本交易策略 |
| 一.買入買權 |
| 二.賣出買權 |
| 三.買入賣權 |
| 四.賣出賣權 |
| 第七節選擇權的進階交易策略 |
| 一.買權看多價差 |
| 二.買權看空價差 |
| 三.賣權看空價差 |
| 四.賣權看多價差 |
| 五.買入跨式部位.下跨式部位 |
| 六.賣出跨式部位.上跨式部位 |
| 七.買入不同履約價格之跨式部位 |
| 八.賣出不同履約價格之跨式部位 |
| 九.買入蝶式買權價差 |
| 十.買入碟式賣權價差 |
| 十一.賣出蝶式買權價差 |
| 十二.賣出碟式賣權價差 |
| 第八節歐式外匯選擇權的訂價模式 |
| 一.TheB1ack-Scholes-Carman-KohlhagenModel |
| 二.BSGKModel的三大基本假設 |
| 三.實質利率之修正 |
| 第九節外匯選擇權的風險管理敏感度分析 |
| 一.Delta |
| 二.Gamma的定義 |
| 三.Vega(Kappa) |
| 四.Theta |
| 五.Rho |
| 第十章它種金融產品 |
| 第一節期貨 |
| 一.期貨市場的發展 |
| 二.期貨市場的組織結構 |
| 三.期貨交易的目的 |
| 四.期貨交易標的物的分類與特性 |
| 五.外匯期貨契約 |
| 六.利率期貨 |
| 七.股票指數期貨 |
| 第二節遠期利率協定 |
| 一.定義 |
| 二.FRA之特性 |
| 三.FRA之契約內容 |
| 四.FRA之價格計算 |
| 五.範例說明 |
| 六.FRA與利率期貨之比較 |
| 第三節利率交換 |
| 一.利率交換概論 |
| 二.利率交換之基本運用 |
| 三.IRS之特性與其交易架構 |
| 習題 |
| 各國家或地區所使用之貨幣與其代號 |
| 金融業相關之網址 |
| 金融小辭典 |
| 參考文獻 |
外匯交易及資金管理 第二版 作者介紹
吳俊德 Chinatrust commercial bank,bank of america.canadian imperial bank of commeree.許強 Hongkond and shanghai banking corp.union band of switzerland,band of america.
