限價委託單

限價委託單簿特徵影響股票價格變動的實證研究　戴潔 【摘要】：論文用一個平行數據模型進一步研究了限價委託單簿狀態與股票價格變化之間的規律,並對二者之間的因果關係進行了格朗日檢驗。通過把股票間的差異考慮在內,發現對於不同的個股,限價委託單簿的狀態與價格變化之間的關係體現出了較大的差異。複雜的價格現象也許並不能用一個簡單模型來進行描述,但是對整箇中國股票市場進行描述,至少可以發現一些對大多數股票成立的普遍的規律。進而加深對限價委託單交易和電子撮合交易制度的認識,也為進一步改進市場微觀結構,完善和發展中國的股票市場提供了一個嶄新的視角。