分類
按發行主體分
銀行間債券市場國債——是指由國家中央政府發行的債券。與其它類型債券相比較，國債的發行主體是國家中央政府，具有極高的信用度，被譽為“金邊債券”。
政策性金融債——是指我國政策性銀行（國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行）為籌集信貸資金，經國務院、中國人民銀行批准,採用市場化發行方式，向中資商業銀行、商業保險公司、城市商業銀行、農村信用社聯社以及郵政儲匯局等金融機構發行的金融債券。
中信債——是指由中國國際信託投資公司發行的債券。至2007年，在銀行間債券市場上中信債共有2期。
按付息方式劃分
零息票債券——指債券契約未規定利息支付的債券。這類債券通常以低於面值的價格發行和交易，投資者通過以債券面值的折扣價買入來獲利。
附息債券——是指在債券券面上附有息票的債券，或是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。
息票累積債券——和附息債權類似，規定了票面利率，但是只有在債券到期時債券持有人才能一次性獲得本息，債券的存續期內不進行利息支付。
按利率是否固定分
固定利率債券——固定利率債券具有固定利息率和固定的償還期，是一種比較傳統的債券。這種債券在市場利率相對穩定的情況下比較流行，但在利率急劇變化時風險較大。
浮動利率債券——浮動利率債券是根據市場利率定期調整的中、長期債券。利率按標準利率（同業拆放利率或銀行優惠利率）加減一定利率基點確定。浮動利率債券有利於投資人防範利率風險。
債券交易類型
銀行間債券市場的債券交易包括債券的現貨交易和債券回購，其中債券回購分為質押式回購交易和買斷式回購交易兩種。
債券質押式回購交易是指融資方（正回購方、賣出回購方、資金融入方）在將債券質押給融券方（逆回購方、買入反售方、資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一指定日期，由融資方按約定回購利率計算的資金額向融券方返回資金，融券方向融資方返回原出質債券的融資行為。
債券買斷式回購交易（亦稱“開放式回購”，簡稱“買斷式回購”），是指債券持有人（正回購方）將一筆債券賣給債券購買方（逆回購方）的同時，交易雙方約定在未來某一日期，再由賣方（正回購方）以約定的價格從買方（逆回購方）購回相等數量同種債券的交易行為。
中介機構
中央國債登記結算有限責任公司為市場參與者提供債券託管、結算和信息服務；全國銀行間同業拆借中心為市場參與者的報價、交易提供中介及信息服務。經中國人民銀行授權，同業中心和中央國債登記結算公司可披露市場有關信息。
問題分析
經過近幾年的快速發展，銀行間債券市場在市場規模上有了質的飛躍,但是在市場結構、制度建設等方面仍然存在明顯的制約因素，影響銀行間債券市場流動性和運作效率的進一步提高。主要表現在以下幾個方面：
（一）缺乏適當的市場分層
從成熟市場來看,債券二級市場一般分為兩個層次,即交易商間市場（Inter-dealermarket）和交易商和客戶間市場（Dealer toCustomer market），交易商為客戶提供報價維持市場流動性，然後通過交易商間市場調整債券頭寸，管理存貨變動，交易商作為流動性中心有效聯繫兩個市場，在市場組織上發揮著核心作用。反觀我國銀行間市場，這種合理分層的市場結構還沒有形成，無論是否具有做市商資格都可以提供報價，大大挫傷了做市商提供市場流動性的積極性，也導致了市場價格信號的混亂。此外，至2011年，銀行間市場缺乏專業的經紀商，特別是做市商之間的經紀商,做市商難以實現匿名交易，影響了做市商對外報價的信心。
（二）債券類型結構失衡，主要集中在政府信用債券
目前銀行間債券市場中以商業信用為基礎的債券發展還相當滯後，從當前銀行間債券市場債券存量來看，截至2005年12月底，銀行間債券市場債券存量為72172億元，其中，國債、政策性金融債和央行票據為68966億元，商業銀行次級債券、證券公司債以及企業債、融資券等以商業信用為基礎的債券只有3206多億元,占整個債券存量的比例不到5%。這種狀況對銀行間債券市場的發展乃至金融結構的發展都是不利的。
一是不利於企業融資渠道的暢通，影響資源配置效率。在當前銀行主導的金融體系下，我國迫切需要加快發展以商業信用為基礎的債券市場，以滿足企業的融資需求，同時也分散銀行的風險。
二是不利於投資者的培育。如果債券市場只是政府債券和準政府債券，就容易誤以為這是一個零信用風險的市場，投資者風險意識和風險防範的能力就得不到培養和提高，也難以建立投資者對債券發行者的有效監督約束機制。
三是不利於各類投資者調整投資組合的需要。機構投資者需要不同風險——收益的債券資產來滿足其資產組合的需要，以商業信用為基礎的債券需要占有相當比重。
（三）做市商制度尚沒有真正發揮作用
這表現在以下幾個方面：
1.做市權利義務不平等，做市商缺乏做市內在動力。做市商在不享受任何政策優惠的情況下卻要承擔真實連續報價義務，這就不可避免地影響了做市商積極性與主動性。
2.做市商的價格發現功能不夠顯著。從境外成熟市場來看，做市商報價能有效提高價格透明性，市場其他成員在進行相關券種交易時，主要參考做市商報價。目前，我國做市商報價往往價差過大，大部分都是在被動報價，未能顯示價格的形成機制。
3.現有做市商機構類型難以滿足市場要求。目前銀行間債券市場做市商主要為商業銀行。近年來由於存款快速增長。商業銀行需要配置大量的債券資產。因此主要採用“買入——持有”的投資策略。而沒有發揮中介的職能。做市商功能的發揮需要引入更廣泛的機構類型。
（四）市場缺乏利率風險管理工具，影響市場的進一步發展
隨著債券市場的快速發展，以及市場規模的急劇擴大，債券資產在各市場參與者資產結構的比重不斷上升，這隱藏著巨大的利率風險。在成熟市場中，市場參與者可以通過利率期貨、期權、互換等衍生品種規避、管理利率風險，但是在我國目前尚缺乏利率風險管理的工具，一旦市場利率上升，債券價格將大幅下跌，債券投資者將被迫承擔利率風險。利率風險管理工具的缺乏也影響了做市商的積極性，由於做市商的存貨風險都是敝口的，其必然壓縮存貨規模，影響了做市商為市場提供流動性的能力。
（五）目前實行的會計制度隱藏著較大的系統風險
由於銀行間市場還不存在廣泛認可的價格發現機制，因此目前銀行間市場基本採用成本法計價。這意味著，投資者的賬面資產可以不受市場價格波動的影響，市場參與者也因此缺乏二級市場交易的動力。這種會計處理方式隱藏者較大的系統風險，它使得金融機構的債券賬面價值與實際價值可能存在較大的偏差，這種風險是一個行業性和系統性的風險。根據國際會計準則，金融資產全部應當按照公允價值進行估值，國際會計準則委員會將公允價值定義為：“公允價值為交易雙方在公平交易中可接受的資產或債權價值”，一旦我國會計制度與國際接軌，金融機構在銀行間市場持有的大量債券需要進行重估，可能對市場參與者的資產負債表形成很大衝擊。
