投入領取
401k計畫是一種繳費確定型（DC）計畫，實行個人賬戶積累制，其建立需符合一定條件。僱主和雇員投入到401k退休賬戶所有錢都不需要報稅，只有雇員在規定年齡領取時才算收入需要申報個人所得稅。私人企業工作的員工退休後，企業將不再承擔其退休金的支出，這樣可以有效減少企業的 人力資源成本。 雇員退休後 養老金的領取金額取決於繳費的多少和投資收益狀況。 員工如果離開公司，這筆錢歸員工個人所有。如果員工在一家公司工作到退休，他工作期間所積累下的這些錢就是他的 退休金，到59歲半就可以從退休賬戶領取這筆錢。
企業如果為雇員提供401k退休計畫，雇員是自動加入這一計畫，但雇員也可以選擇不加入。僱主和雇員每個月按照規定比例將資金投放到退休賬戶上，這些投資當年不必繳納個人所得稅，只有雇員在規定年齡領取時才算收入需要申報個人所得稅。
401k計畫 養老金領取條件是：年滿59.5歲；死亡或永久喪失工作能力；發生大於年收入7.5%的醫療費用；55歲以後離職、下崗、被解僱或提前退休。一旦提前取款，將被徵收懲罰性稅款，但允許借款和困難取款。雇員在年滿70.5歲時，必須開始從個人賬戶中取款,否則將對應取款額徵稅50%，這一規定目的在於刺激退休者的當期消費，避免社會落入消費不足的陷阱。
方案靈活
在每個月投入多少資金上，401k退休計畫對私營企業的雇員而言具有彈性。雇員可依據自己的 家庭經濟情況，每月將收入的一定比例放到計畫中。月收入5000美元的人，如果在退休計畫中投入10%，就是500美元，一年投入到退休計畫中的資金可達6000美元。但個人每年投入401k退休計畫中的錢， 國稅局是有上限的，2010年的上限是16500美元。如果一個人的年齡達到50歲，401k退休計畫每年還可以再增加5500美元，這樣投入退休計畫中的資金每年可為22000美元。因為投入退休計畫中的資金享受延遲付稅的優惠，對於收入較高的人而言，把錢投入到退休賬戶上也是一種避稅的方式。
通常情況下，僱主投入到雇員401k退休計畫中的資金為雇員年收入的3%。但有的私人企業效益好，也願意為雇員提供更好的福利，這些企業是否可以無限制在雇員的退休計畫中投入資金呢？答案是否定的。 國稅局規定僱主在雇員401k退休計畫投入資金的上限是雇員年收入的6%，這種限制的目的是為了保證政府的 稅收不至於流失太多。
按照規定，一個年薪10萬美元、年齡在50歲的人，如果他是按照個人投入資金上限來考慮，他可以投入16500美元。到了50歲，可以再加上5500美元，合計為22000美元。僱主按6%的最高比例可投入資金6000美元。一年下來這位雇員的401k退休計畫現金就有了28000美元。如果按照65歲退休，即使在50歲時按照此比例在401k退休計畫中投入資金，15年中投入的資金不算投資收益，本金合計為42萬美元。
如果雇員經濟充裕，不為日常家庭生活所困，想要多投錢到401k退休計畫可不可以呢？當然可以，但超過限額的投入是要交稅的。而交了稅也不是想放多少錢就放多少錢，這裡也有限額。一個人每年投入到401k退休計畫中資金的最高額度是49000美元。
美國401k退休計畫最大的提供者先鋒集團的理財專家認為，為保證退休後能有足夠的經濟來源，個人401k退休賬戶上每年投入的資金應占個人年收入的9%至12%，而理想的狀況是占到12%至15%。由於股票市場不穩定，加之未來政府對社會安全金和醫療保險改革的不確定性，個人只有加大401k退休賬戶的投資才有可能到退休時不至於被錢所困。
美國家庭401k退休賬戶的中位金額為149400美元，按照退休後還有20年的生活計算，這樣的金額每年可提取9073美元作為家庭收入。要想達到每年可提取金額在39465美元，那么401k退休賬戶上的金額應在636673美元。而目前 美國接近退休年齡的家庭中，只有8%的家庭401k退休賬戶上的金額在636673美元以上。
成功原因
美國不少私人企業採取“ 大鍋飯”式員工 退休金制度，特別是有工會組織的行業比較傾向這種退休體系，在這種體系下員工的所有退休金都由僱主來承擔。1978年， 美國私人公司41%的人員參與這種退休福利體系，2008年參與這種退休體系的私人公司人員比例下降到21%。這種退休福利對員工有利，但卻加重了僱主的經濟負擔，不利於企業的發展和擴張。
作為一種非強制性的 養老金計畫， 401k計畫發展迅速，僅用20年的時間就復蓋了約30萬家企業，涉及4200萬人和62%的家庭，成為繳費確定性計畫的主流。主要原因是：
（一） 稅收優惠是 401k計畫發展的源動力。在此之前的 補充養老保險計畫多由企業繳費，可以享受稅優，如有個人繳費則需納稅。因此 美國的個人 儲蓄率一直較低，人們更傾向於當期消費。通過個人繳費的 稅收優惠政策， 401k計畫實現了國家、企業、個人三方為雇員養老分擔責任的制度設計，對企業和員工產生很大的吸引力。
（二）以“以養老為目的”的制度設計和監管提高了 儲蓄率。 401k計畫為了實現養老的目的，通過有力的監管對提前取款行為進行了懲罰，有效地激勵了儲蓄。研究結果表明，與 美國國民原有的 邊際儲蓄傾向相比， 401k計畫可以提高至少89%的國民 儲蓄率。
（三）成熟的資本市場為養老金的 長期投資提供了適宜的市場環境。二十世紀70年代初 美國資本市場開始進入 大變革時代，市場更加成熟，投資工具日益豐富，加上法律法規體系和監管體系非常健全，包括 401k計畫在內的養老金資產成為美國資本市場的基石，與資本市場形成了良性互動發展的局面。特別是使得以共同基金為代表的機構投資者迅速崛起，2004年共同基金持有 401k計畫資產總額的51.5%，為1.086億美元。
（四）其他特點。一是個人賬戶的可攜帶性有利於勞動力的流動；二是雇員具有投資選擇權促進了他們的積極參與；三是企業的配套繳費有助於吸引並留住人才等。這些特點有助於調動企業和員工參與 401k計畫的積極性。
存在問題
儘管401計畫獲得了極大的成功，但也面臨著一些問題。
（一） 401k計畫的發展速度開始減緩。一是因為加入 401K計畫的年輕人也越來越少，他們正在支付高額的大學貸款、信用卡債務，並將多餘的現金投入房產市場。二是由於最初加入計畫的“ 嬰兒潮”一代人已經進入領取期，大多數人將會在退休時取消401k賬戶。
（二）雇員承擔了過重的風險。根據制度設計， 401k計畫的投資運營風險完全由雇員承擔，一旦投資失敗會導致難以挽回的損失。以安然事件為例，由於其員工 401k計畫中相當大一部分投資於 安然公司股票，且出售受到限制，安然公司的倒閉導致2萬多安然員工 養老金損失達20多億美元。前幾年資本市場不景氣也導致 美國 養老金資產大幅縮水，給雇員個人賬戶帶來較大損失。目前，結合了DB和DC計畫各自優點的混合型計畫在 美國發展迅速。
（三）養老的目的難以完全實現。401k計畫 養老金的領取由雇員自己決定，他們多選擇一次性領取，難以保證該養老資金在退休後合理使用。
另外，小企業雇員中能夠享有401k退休計畫的人數比例較低，只有1000萬人可以獲得401k的福利待遇，占小企業雇員的29%。而且在小企業雇員中，只有21%的人加入了401k退休計畫。相反在僱傭人員超過100人的企業中，83%的雇員可以享受401k退休計畫，加入401k退休計畫的雇員占64%。小企業雇員為何難以享受401k退休計畫，主要的原因有三：一是雇員寧肯多要薪水，對退休計畫沒興趣；二是小企業僱主賺錢不多，沒能力為雇員提供這種福利；三是僱主不願意增加企業的負擔。
運營機構
401k計畫運營的參與者包括：
⑴發起人，通常是僱主；
⑵受託人，由企業成立養老金理事會或選擇專業金融機構；
⑶賬戶管理人，通常是金融機構；
⑷投資管理人，通常是金融機構；
⑸ 託管人，通常是銀行；
⑹其他諮詢公司、會計機構等。其中，扮演主要角色的是共同基金、壽險公司、銀行和證券公司等金融機構。
其中壽險公司主要通過兩種方式參與到 401k計畫中去，在401K市場占大約25%的市場份額。 一是提供投資產品：壽險公司通過保證收入契約（GICs）等產品，為養老基金提供多樣化的投資方式。 二是提供管理服務：壽險公司還為 養老金計畫提供受託管理、投資管理和賬戶管理服務。
監管機構
401k計畫的監管涉及各 金融監管機構、國內稅務局和勞工部。各 金融監管機構的主要職責是對償付能力、 市場行為、公司治理、投資行為、 信息披露等進行監管。
國內稅收局的主要職責是防止稅收收入流失和稅收待遇被濫用。
勞動部的主要職責是：確認計畫發起人、計畫參與者、計畫本身的合格性；嚴格貫徹落實“非歧視”原則；監督受託人履行職責。
啟示作用
一是國家應當在更高層面規劃 補充養老保險體系的發展，發展多種不同形式、復蓋不同職業、滿足各種不同需求的補充養老保險，如 企業年金、團體年金等， DB、DC、混合型計畫等。
二是稅收優惠（繳費免稅、投資收益免稅、領取繳稅）是 補充養老保險計畫建立的巨大動力，國家應 通過稅優政策鼓勵補充養老保險的發展。
三是養老保險資產應當通過有效的運用，與資本市場發展、國民經濟成長實現良性互動。
中國版計畫
早在2004年前後，中國相關政府部門的高層就曾經提到過美國的401k計畫，並引起了各方的強烈反響，其中原因就是當時的股市處於低迷狀態。 中國版“401k”實際上就是此前正在實施的“企業年金”。企業年金的前身是建立於1991年的企業補充養老制度，至今已有整整20年的歷史。只不過，2004年原勞動和社會保障部頒發了20號和23號令，將其投資運營模式做了較為徹底的改造，採取了DC型信託制的模式，其基本要義、制度框架、投資模式等，均與美國的“401k”相差無幾。
各方聲音
部分專家對中國版“401K”計畫持贊同態度。房地產獨立評論家牛刀指出，有關部門目前正積極研究“中國版401K”的相關課題，推動養老金和企業年金入市，實現養老體系和資本市場的良性互動。這對實現資本市場供需平衡，打造“投資友好型”市場，吸引長期資金入市有所幫助。
前任現代快報副總編沙黽農指出，中國巨額的養老金正在尋找投資渠道，而股市正是一個好去處，一旦“中國版401k”實施，強制分紅等政策相應出台，中國股市也就真的成了一個具有中長線投資價值的投資場所！
同時也有不少專家對中國版“401K”計畫的提出表示存疑。中國版“401K”計畫，就是要實現國民財富的保值增值。實現養老金和保險資金的保值增值沒錯，但是否應該以進入股市的方式實現卻值得商榷。中國股市是一個不適合長期投資的市場，把老百姓的養命錢往股市里投應慎之又慎。
推出時機
中國版401K在短期內推出還有相當難度。首先中國的稅收制度需要進行重大調整。另外，相關需求不足也是重要障礙。中國和美國養老金的替代率存在很大差異，美國約為20%，即退休後的工資只有正常的20%左右，因此對補充養老保險的需求強烈；而中國，一些企業尤其是國企、央企五險一金繳納的替代率達到40%以上，因此做補充養老的需求不足。
2012年3月，國務院批准了全國社會保障基金理事會委託投資廣東省城鎮職工基本養老保險結存資金1000億元，委託投資期限暫定兩年。繼廣東率先試點之後，江蘇、浙江、山東和四川可能成為2013年養老金入市試點省份。而在此之前，養老金只能用於購買國債或存銀行。
2012年底全國社保基金已經基本完成了針對社保管理人的投資方案招標，並撥付資金進入新設立的投資組合。
