1997年11月24日

1997年11月24日凌晨6時，經營陷入絕境的日本四大證券公司之一的“山一證券”召開臨時董事會，正式決定“自我廢業”，並於當天上午向日本大藏省提出停業的申請。這年適逢山一證券創業一百周年，“百年老鋪”還未舉行百歲誕辰的酒宴，就敲響了閉店的鐘聲。
據山一證券社長野澤正平稱，山一證券目前負債總額達3.3萬億日元，而公司的支持銀行富士銀行已宣布不再貸款救濟。在走投無路的情況下，山一證券作出向政府申請“自我廢業”的決定，所謂“自我廢業”，即經營狀態惡化、無法繼續營業的證券公司主動申請交回營業許可證，宣布事實上倒閉。大藏省在接到證券公司的申請後，立即對其進行檢查，在確認顧客資產不受損失等前提下，方予以認可。
但是，如果在檢查過程中發現重大違法事件，則不能接受“自我廢業”，而是對證券公司作出吊銷許可證的處分。
從當時日本報刊公布的事實看，山一證券不單純是負債累累，它確實存在違法行為，主要是它故意隱瞞了部分債務，存在賬簿上無法看到的“簿外債務”。據日本大藏省證券局稱，這部分債務的數額約為2600億日元，準確數額有待進一步調查。隱瞞債務這一做法明顯違反了證券交易法，目前輿論的焦點都對準了這一問題。據《讀賣新聞》報導，山一證券的“簿外債務”問題早在1992年時就已出現。大藏省證券局長長野龐士也承認“早有耳聞”。
日本大藏省和日本銀行(央行)都設有對證券公司的檢查監督體制，以防證券公司的違法行為。1995年11月，大藏省曾對山一證券進行了檢查，1997年9月日本銀行也對其實施了核查，但山一證券的違法行為都“逃過了”金融監督機構的目光，日本的金融檢查形同虛設可見一斑，對此，《朝日新聞》在社論中指出：大藏省責任重大。
山一證券曾為日本四大證券公司之一。據悉，投資者在該公司的資產高達24萬億日元。為了避免因其倒閉而給日本乃至全球金融證券業造成衝擊，日本大藏省反覆強調；山一證券尚未出現資不抵債的狀況，可以確保資產不受損失，然而，由於山一證券在美國、英國、荷蘭等國擁有28家金融子公司、孫公司，知名度高，交易額大，為避免因山一證券的破產導致各國提高對日本金融機構的融資利率，以及最大限度地避免山一證券倒閉給各國證券市場造成的衝擊和混亂，日本銀行24日上午召開臨時政策委員會，正式決定對山一證券進行“無擔保，無限制的特別融資”。
1997年，日本證券業界已有小川證券、越後證券、三洋證券等三家中型證券公司倒閉，山一證券公司的倒閉給日本金融界所帶來的衝擊顯然超過任何一家先前倒閉的公司，因為它是日本戰後最大的一家例閉企業。從目前情況看，顧客的資產償還似不成問題，但山一證券7500名職員的去留卻成為不可忽視的大問題。24日下午，山一證券社長野澤正平己通過衛星向全日本分支機構的職員及家屬表示了歉意。
曾經作過銀行職員的日本作家橫田洪夫稱，近年來企業一個接一個倒閉，最大的原因是企業缺乏危機意識。作為顧客，目前最為重要的是趕快將自己的資產從靠不住的金融機構中提出來，“走為上策”。橫田同時奉勸靠薪水生活的階層，一定要有危機意識，從現在起就培養自己離開公司仍能立足的本領。