外匯期貨基差

外匯期貨基差是外匯在某一時間、地點的現貨價格和期貨價格之間的差距或差額。外匯期貨基差的變化，反映了外匯現貨價格和期貨價格之間的變動幅度。從事外匯匯率套期保值，要想達到目的，第一步必須周密考察影響匯率的因素，預測匯率變動的基本趨勢。第二步則是計算出保值費用即基差。基差一般用升小、貼小和平價的方法表示。

若期貨匯率比現貨匯率貴，叫做升小; 期貨匯率比現貨低，則為貼小。若兩者之差為零，則為平價。期貨匯率與現貨匯率都受到利率的影響。例如，現貨匯率為1美元兌換1. 75德國馬克，美元利率為9. 5%，德國馬克利率為7%，若一個投資者有100萬美元，他可以用美元形式存在歐洲國際銀行，也可按現貨匯率兌換成175萬德國馬克存入同一家國際銀行。從理論上講，存入銀行若干時間以後，美元存款的本利和應與馬克存款的本利和相等。但是，期貨匯率與現貨匯率相比就會發生升小或貼小。